本文關(guān)鍵詞：分割市場下中國股票市場和債券市場聯(lián)動特征研究

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【摘要】：由于市場內(nèi)部的分割性,股市和債市的聯(lián)動特征能充分反映當前二者的資源配置和運行效率等。立足分割市場,探討兩市聯(lián)動數(shù)理模型后引入R藤Copula模型構(gòu)建了多維金融市場聯(lián)動模型,利用其特有的樹形結(jié)構(gòu)來刻畫市場之間的聯(lián)動關(guān)系。接著實證研究了股市和債市中重要子市場內(nèi)部的交叉聯(lián)動特征。結(jié)果看到兩市的聯(lián)動性整體較弱,不同子市場之間聯(lián)動強弱不均和不對稱,兩市之間只存在A股市場和交易所債券市場的直接聯(lián)動關(guān)系等。
【作者單位】： 西南交通大學數(shù)學學院;西南交通大學經(jīng)濟管理學院;
【關(guān)鍵詞】： 分割市場 股票市場 債券市場 聯(lián)動
【基金】：國家自然科學基金項目71201131和71372109 中國博士后科學基金項目2014M562334 四川省教育廳人文社科項目CJF14014
【分類號】：F832.51
【正文快照】： 一、引言我國《金融業(yè)發(fā)展和改革“十二五規(guī)劃”》中強調(diào)要健全分層有序的金融市場體系,全面推進貨幣、股票、債券、期貨等市場建設(shè)及市場之間的協(xié)調(diào)發(fā)展,加快完善多層次資本市場體系。這其中,股票市場和債券市場是金融市場發(fā)展的重要組成部分,探討它們之間的交互聯(lián)動特征有利

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本文編號：702758