本文關(guān)鍵詞：分割市場(chǎng)下中國(guó)股票市場(chǎng)和債券市場(chǎng)聯(lián)動(dòng)特征研究

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【摘要】：由于市場(chǎng)內(nèi)部的分割性,股市和債市的聯(lián)動(dòng)特征能充分反映當(dāng)前二者的資源配置和運(yùn)行效率等。立足分割市場(chǎng),探討兩市聯(lián)動(dòng)數(shù)理模型后引入R藤Copula模型構(gòu)建了多維金融市場(chǎng)聯(lián)動(dòng)模型,利用其特有的樹形結(jié)構(gòu)來(lái)刻畫市場(chǎng)之間的聯(lián)動(dòng)關(guān)系。接著實(shí)證研究了股市和債市中重要子市場(chǎng)內(nèi)部的交叉聯(lián)動(dòng)特征。結(jié)果看到兩市的聯(lián)動(dòng)性整體較弱,不同子市場(chǎng)之間聯(lián)動(dòng)強(qiáng)弱不均和不對(duì)稱,兩市之間只存在A股市場(chǎng)和交易所債券市場(chǎng)的直接聯(lián)動(dòng)關(guān)系等。
【作者單位】： 西南交通大學(xué)數(shù)學(xué)學(xué)院;西南交通大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院;
【關(guān)鍵詞】： 分割市場(chǎng) 股票市場(chǎng) 債券市場(chǎng) 聯(lián)動(dòng)
【基金】：國(guó)家自然科學(xué)基金項(xiàng)目71201131和71372109 中國(guó)博士后科學(xué)基金項(xiàng)目2014M562334 四川省教育廳人文社科項(xiàng)目CJF14014
【分類號(hào)】：F832.51
【正文快照】： 一、引言我國(guó)《金融業(yè)發(fā)展和改革“十二五規(guī)劃”》中強(qiáng)調(diào)要健全分層有序的金融市場(chǎng)體系,全面推進(jìn)貨幣、股票、債券、期貨等市場(chǎng)建設(shè)及市場(chǎng)之間的協(xié)調(diào)發(fā)展,加快完善多層次資本市場(chǎng)體系。這其中,股票市場(chǎng)和債券市場(chǎng)是金融市場(chǎng)發(fā)展的重要組成部分,探討它們之間的交互聯(lián)動(dòng)特征有利

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本文編號(hào)：702758