本文關(guān)鍵詞：隨機(jī)波動率模型下歐式回望期權(quán)定價(jià)

  更多相關(guān)文章： Hull-White模型 回望期權(quán) Taylor展開技術(shù) Monte Carlo模擬

【摘要】：本文考慮標(biāo)的股價(jià)滿足Hull-White隨機(jī)波動率模型的浮動執(zhí)行價(jià)格的歐式回望期權(quán)定價(jià)。應(yīng)用Taylor展開技術(shù),獲到了回望看漲期權(quán)價(jià)格及其Δ對沖的近似顯示解公式。數(shù)值結(jié)果表明,近似顯示解公式與Monte Carlo模擬法相比具有很好的準(zhǔn)確性和有效性,且易于實(shí)際應(yīng)用。最后,利用數(shù)值實(shí)例分析了期權(quán)價(jià)格和Δ對沖策略受波動率模型中各主要參數(shù)的影響。
【作者單位】： 廣西師范大學(xué)數(shù)學(xué)與統(tǒng)計(jì)學(xué)院;
【關(guān)鍵詞】： Hull-White模型 回望期權(quán) Taylor展開技術(shù) Monte Carlo模擬
【基金】：國家自然科學(xué)基金資助項(xiàng)目(11461008) 教育部人文社會科學(xué)研究規(guī)劃基金資助項(xiàng)目(13YJA910003) 廣西自然科學(xué)基金資助項(xiàng)目(2013GXNSFAA019005) 廣西高等學(xué)�？茖W(xué)技術(shù)研究重點(diǎn)項(xiàng)目(2013ZD010)
【分類號】：F830.91
【正文快照】： 0引言回望期權(quán)(lookback options)是新型(也稱奇異)期權(quán)中的重要一類金融風(fēng)險(xiǎn)管理工具,金融市場已廣泛交易多種類型的回望期權(quán)合約[1]。這些合約的到期收益依賴于指定期限內(nèi)標(biāo)的基礎(chǔ)證券(如股票)價(jià)格的最大值或最小值。與普通的標(biāo)準(zhǔn)期權(quán)相比,回望期權(quán)的持有者需要支付更高的期

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本文編號：656198