本文關(guān)鍵詞：離散抽樣方差互換定價研究

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【摘要】：文章在一類隨機(jī)波動跳躍(SVJ)模型下給出離散抽樣遠(yuǎn)期起始方差互換公平敲定價解析解存在的充分條件和具體計(jì)算方法.文中所定義的這一類SVJ模型包含了很多現(xiàn)有文獻(xiàn)中廣泛使用的SVJ模型.先前關(guān)于離散抽樣方差互換公平敲定價解析解的研究都局限在仿射型隨機(jī)波動模型下,而文章中的方法不僅適用于仿射模型,對許多非仿射模型同樣適用.文章在Heston模型和HullWhite模型下給出解析解表達(dá)式和數(shù)值計(jì)算結(jié)果.Heston模型為仿射結(jié)構(gòu),現(xiàn)有文獻(xiàn)已有解析解;而HullWhite模型為非仿射結(jié)構(gòu),現(xiàn)有文獻(xiàn)中只提供了數(shù)值解.通過比較可以發(fā)現(xiàn),文章中的結(jié)果與現(xiàn)有文獻(xiàn)中的解析解和數(shù)值解非常接近,從而佐證了結(jié)論的正確性.
【作者單位】： 上海財(cái)經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院;廣發(fā)證券股份有限公司博士后工作站;西北大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院;
【關(guān)鍵詞】： 方差互換 SVJ模型 公平敲定價 解析解
【基金】：國家自然科學(xué)基金資助項(xiàng)目(71271127)
【分類號】：F224;F830.9
【正文快照】： 0引言波動率衍生品是特殊的金融衍生工具,其價值依賴于標(biāo)的資產(chǎn)未來的波動水平.波動率(或方差)傳統(tǒng)上被視為衡量標(biāo)的資產(chǎn)風(fēng)險的工具,但隨著波動率衍生品交易的快速發(fā)展,波動率現(xiàn)已被視為獨(dú)立的資產(chǎn).因此,通過交易波動率衍生品,波動率像其他資產(chǎn)一樣,可以被用在各種交易策略中.

【參考文獻(xiàn)】

中國期刊全文數(shù)據(jù)庫 前1條

1 杜琨;顧桂定;馬俊美;;隨機(jī)波動模型下定價方差互換的一類控制變量[J];數(shù)量經(jīng)濟(jì)技術(shù)經(jīng)濟(jì)研究;2012年07期

【二級參考文獻(xiàn)】

中國期刊全文數(shù)據(jù)庫 前1條

1 馬俊海,張維,劉鳳琴;期權(quán)定價的蒙特卡羅模擬綜合性方差減少技術(shù)[J];管理科學(xué)學(xué)報;2005年04期

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本文編號：651080