本文關(guān)鍵詞：引入跳躍和結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)換的中國(guó)股市已實(shí)現(xiàn)波動(dòng)率預(yù)測(cè)研究:基于拓展的HAR-RV模型

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【摘要】：結(jié)合日內(nèi)跳躍識(shí)別方法和馬爾可夫機(jī)制轉(zhuǎn)換模型,對(duì)已實(shí)現(xiàn)波動(dòng)率異質(zhì)自回歸模型(HARRV)進(jìn)行拓展,以刻畫連續(xù)波動(dòng)、跳躍波動(dòng)以及不同方向跳躍波動(dòng)對(duì)未來(lái)波動(dòng)影響的差異和波動(dòng)的結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)換特征,并運(yùn)用該模型對(duì)上證綜指和深證成指高頻數(shù)據(jù)進(jìn)行實(shí)證分析。研究結(jié)果表明:在短期內(nèi),連續(xù)波動(dòng)和跳躍波動(dòng)對(duì)未來(lái)波動(dòng)影響具有顯著的差異;負(fù)向跳躍和正向跳躍往往同時(shí)發(fā)生且幅度相當(dāng),但負(fù)向跳躍波動(dòng)對(duì)未來(lái)波動(dòng)的影響更大;在不同波動(dòng)狀態(tài)下,歷史波動(dòng)對(duì)未來(lái)波動(dòng)的影響存在較為明顯的差異。MCS檢驗(yàn)結(jié)果顯示,區(qū)分跳躍波動(dòng)方向和考慮波動(dòng)的結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)換特征可以顯著提升模型的樣本內(nèi)和樣本外的預(yù)測(cè)能力。
【作者單位】： 金融安全協(xié)同創(chuàng)新中心;西南財(cái)經(jīng)大學(xué)中國(guó)金融研究中心;西南財(cái)經(jīng)大學(xué)經(jīng)濟(jì)信息工程學(xué)院;西南財(cái)經(jīng)大學(xué)金融智能與金融工程四川省重點(diǎn)實(shí)驗(yàn)室;西南財(cái)經(jīng)大學(xué)統(tǒng)計(jì)學(xué)院;
【關(guān)鍵詞】： 最優(yōu)抽樣間隔 跳躍波動(dòng) 結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)換 MCS檢驗(yàn)
【基金】：國(guó)家自然科學(xué)基金重大研究計(jì)劃(91218301);國(guó)家自然科學(xué)基金項(xiàng)目(71171168) 國(guó)家社會(huì)科學(xué)基金重點(diǎn)項(xiàng)目(11AZD077) 教育部社科研究基金規(guī)劃項(xiàng)目(12YJA79002,13YJA790104) 西南財(cái)經(jīng)大學(xué)中央高校基本科研業(yè)務(wù)費(fèi)專項(xiàng)資金(JBK1307085,JBK120505,JBK130214,JBK150504,JBK131107)和西南財(cái)經(jīng)大學(xué)中央高�？蒲袠I(yè)務(wù)費(fèi)專項(xiàng)資金及四川省教育廳創(chuàng)新團(tuán)隊(duì)項(xiàng)目(JBK130401)資助
【分類號(hào)】：F832.51;F224
【正文快照】： 0引言對(duì)波動(dòng)率的建模,是現(xiàn)代金融學(xué)研究的核心內(nèi)容之一,在早期主要集中于GARCH模型、SV模型以及它們的擴(kuò)展模型.然而,這些波動(dòng)率模型都是基于日數(shù)據(jù)的收益率進(jìn)行建模,損失了大量的日內(nèi)交易信息,從而對(duì)真實(shí)波動(dòng)率的估計(jì)和預(yù)測(cè)存在較大的偏差。隨著計(jì)算機(jī)技術(shù)的飛速發(fā)展和金融

【參考文獻(xiàn)】

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中國(guó)博士學(xué)位論文全文數(shù)據(jù)庫(kù) 前9條

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7 喬高秀;滬深300股指期貨價(jià)格發(fā)現(xiàn)、定價(jià)偏差及波動(dòng)率研究[D];西南財(cái)經(jīng)大學(xué);2012年

8 李彩云;“已實(shí)現(xiàn)”跳躍檢驗(yàn)與跳躍風(fēng)險(xiǎn)測(cè)度[D];華中科技大學(xué);2013年

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中國(guó)碩士學(xué)位論文全文數(shù)據(jù)庫(kù) 前10條

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7 王金鑫;基于中國(guó)證券市場(chǎng)資產(chǎn)價(jià)格跳躍視角的市場(chǎng)交易行為、交易特征研究[D];天津大學(xué);2012年

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【二級(jí)參考文獻(xiàn)】

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10 周杰;劉三陽(yáng);;條件自回歸極差模型與波動(dòng)率估計(jì)[J];數(shù)量經(jīng)濟(jì)技術(shù)經(jīng)濟(jì)研究;2006年09期

中國(guó)博士學(xué)位論文全文數(shù)據(jù)庫(kù) 前1條

1 鄭挺國(guó);基于有限混合狀態(tài)空間的金融隨機(jī)波動(dòng)模型及應(yīng)用研究[D];吉林大學(xué);2009年

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本文編號(hào)：646037