本文關(guān)鍵詞：基于市道輪換模型的SHIBOR市場(chǎng)利率

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【摘要】：基于固定波動(dòng)率模型和廣義自回歸條件異方差(generalized autoregressive conditional heteroskedasticity,GARCH)模型,研究引入馬氏市道輪換模型.該模型可以將線性利率期限結(jié)構(gòu)推廣到非線性形式,運(yùn)用到資產(chǎn)定價(jià)的變化中,特別是債券收益率的確定中.不同于唯一依賴?yán)仕降膫鹘y(tǒng)模型,馬氏市道輪換模型能夠模擬貨幣政策對(duì)利率的影響.利用2006-10-08至2013-03-29每周三上海銀行間同業(yè)拆放利率(Shanghai interbank offered rate,SHIBOR)月度數(shù)據(jù),用R語(yǔ)言實(shí)現(xiàn)并比較了固定波動(dòng)率模型、GARCH模型以及混合GARCH馬氏市道輪換模型對(duì)各參數(shù)的估計(jì)效果.結(jié)果表明,混合GARCH馬氏市道輪換模型的擬合效果在各種情形下均占優(yōu).
【作者單位】： 暨南大學(xué)統(tǒng)計(jì)學(xué)系;
【關(guān)鍵詞】： 應(yīng)用統(tǒng)計(jì)數(shù)學(xué) 馬氏市道輪換 廣義自回歸條件異方差 上海銀行間同業(yè)拆放利率 利率期限結(jié)構(gòu) 固定波動(dòng)率 單機(jī)制模型
【基金】：國(guó)家自然科學(xué)基金資助項(xiàng)目(71471075) 教育部人文社會(huì)科學(xué)研究資助項(xiàng)目(14YJAZH052)~~
【分類號(hào)】：O212.1;F832.51
【正文快照】： Received:2014-12-17;Accepted:2015-01-26Foundation:National Natural Science Foundation of China(71471075);Humanities and Social Science Foundation of Ministry ofEducation(14YJAZH052)錛Corresponding author:Associate professor Liu Xiangdong.E-mail:tliuxd@jn

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6 王p，

本文編號(hào)：550279