發(fā)布時(shí)間：2017-07-16 16:09

  本文關(guān)鍵詞：F市軌道交通建設(shè)資產(chǎn)證券化融資方案設(shè)計(jì)

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【摘要】：城市軌道交通具有運(yùn)載量大、占地少、快捷、準(zhǔn)時(shí)、安全、環(huán)保等優(yōu)點(diǎn),是解決當(dāng)前城市交通及環(huán)境問題的重要途徑,對城市的經(jīng)濟(jì)、社會發(fā)展具有重要的意義。然而我國軌道交通建設(shè)資金缺乏、融資渠道單一、市場化程度不高,在經(jīng)濟(jì)“新常態(tài)”下,地方政府財(cái)政收入下滑、債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)突出,傳統(tǒng)的依靠“政府財(cái)政投入+銀行貸款”的軌道交通融資模式正面臨前所未有的困境。因此,尋求多元化及市場化的創(chuàng)新型融資模式是解決軌道交通融資問題的必然選擇。本文在充分研究F市軌道交通建設(shè)投融資現(xiàn)狀的基礎(chǔ)上,總結(jié)國內(nèi)外已有的軌道交通投融資經(jīng)驗(yàn),探討了目前應(yīng)用比較多的幾種新型融資模式:BOT、PPP、產(chǎn)業(yè)投資基金、資產(chǎn)證券化融資模式,分別分析了各自的特點(diǎn)以及在軌道交通建設(shè)當(dāng)中的應(yīng)用和面臨的問題,通過綜合評估,認(rèn)為資產(chǎn)證券化融資模式較其他新型融資方式更適合于現(xiàn)階段F市的軌道交通建設(shè)。在此基礎(chǔ)上,本文重點(diǎn)提出了基于F市軌道交通二號線票務(wù)收益權(quán)的資產(chǎn)證券化融資方案。首先對F市軌道交通二號線的客流量及票務(wù)收入進(jìn)行預(yù)測,并測試了敏感度,為方案設(shè)計(jì)提供數(shù)據(jù)上的支持。在此基礎(chǔ)上設(shè)計(jì)了包括構(gòu)建資產(chǎn)池、構(gòu)建SPV、信用增級、交易結(jié)構(gòu)、具體融資計(jì)劃、本息的償付順序、財(cái)務(wù)效應(yīng)分析、方案風(fēng)險(xiǎn)評估等在內(nèi)的融資方案。
【關(guān)鍵詞】：軌道交通投融資 資產(chǎn)證券化 資產(chǎn)池 方案設(shè)計(jì)
【學(xué)位授予單位】：華南理工大學(xué)
【學(xué)位級別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2015
【分類號】：F572.88;F832.51
【目錄】：

• 摘要5-6
• ABSTRACT6-9
• 第一章 緒論9-14
• 1.1 研究背景及意義9-10
• 1.1.1 研究背景9
• 1.1.2 研究意義9-10
• 1.2 文獻(xiàn)綜述10-12
• 1.3 研究內(nèi)容及方法12-13
• 1.3.1 研究內(nèi)容12
• 1.3.2 研究方法12-13
• 1.4 文章結(jié)構(gòu)安排13-14
• 第二章 F市軌道交通建設(shè)融資現(xiàn)狀及融資模式選擇分析14-23
• 2.1 F市近期軌道交通建設(shè)規(guī)劃及融資需求14-15
• 2.2 F市軌道交通建設(shè)現(xiàn)有融資模式15-17
• 2.2.1 建設(shè)期資金運(yùn)作模式15-16
• 2.2.2 運(yùn)營期資金運(yùn)作模式16-17
• 2.3 F市近期軌道交通建設(shè)融資模式選擇分析17-22
• 2.3.1 BOT模式17
• 2.3.2 PPP模式17-18
• 2.3.3 產(chǎn)業(yè)投資基金模式18-19
• 2.3.4 資產(chǎn)證券化模式19-20
• 2.3.5 F市近期軌道交通建設(shè)融資模式的選擇20-22
• 2.4 本章小結(jié)22-23
• 第三章 F市軌道交通二號線客流量及票務(wù)收入預(yù)測23-34
• 3.1 客流量預(yù)測整體思路23
• 3.2 交通區(qū)域的劃分及預(yù)測年限23-24
• 3.3 基礎(chǔ)數(shù)據(jù)分析24-27
• 3.3.1 人.規(guī)模24-25
• 3.3.2 人.結(jié)構(gòu)25
• 3.3.3 居民出行特征25-27
• 3.4 客流量預(yù)測方法27-29
• 3.5 客流量預(yù)測結(jié)果29
• 3.6 客流量敏感性分析29-31
• 3.7 票務(wù)收入現(xiàn)金流量預(yù)測31-32
• 3.8 本章小結(jié)32-34
• 第四章 F市軌道交通資產(chǎn)證券化融資方案設(shè)計(jì)34-48
• 4.1 構(gòu)建資產(chǎn)池34-35
• 4.2 構(gòu)建SPV35-36
• 4.3 信用增級36-38
• 4.4 交易架構(gòu)的設(shè)計(jì)38-40
• 4.5 具體融資計(jì)劃及財(cái)務(wù)效應(yīng)分析40-43
• 4.5.1 具體融資計(jì)劃40-42
• 4.5.2 融資成本測算42-43
• 4.5.3 財(cái)務(wù)效應(yīng)分析43
• 4.6 融資風(fēng)險(xiǎn)評估43-46
• 4.6.1 信用風(fēng)險(xiǎn)評估44
• 4.6.2 基礎(chǔ)資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)評估44-45
• 4.6.3 流動性風(fēng)險(xiǎn)評估45-46
• 4.7 本章小結(jié)46-48
• 結(jié)論48-49
• 參考文獻(xiàn)49-52
• 附錄52-54
• 致謝54-55
• 附件55

【參考文獻(xiàn)】

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中國碩士學(xué)位論文全文數(shù)據(jù)庫 前1條

1 許金峰;資產(chǎn)證券化在中國鐵路融資中的應(yīng)用研究[D];上海交通大學(xué);2009年

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本文編號：549454