發(fā)布時(shí)間：2017-07-08 13:06

  本文關(guān)鍵詞：基于Tsallis熵分布的歐式期權(quán)定價(jià)

  更多相關(guān)文章： Tsallis熵 期權(quán)定價(jià) 保險(xiǎn)精算方法 反常擴(kuò)散

【摘要】：利用最大化非廣延Tsallis熵分布刻畫標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格的運(yùn)行規(guī)律,運(yùn)用隨機(jī)微分和保險(xiǎn)精算方法,研究歐式期權(quán)的定價(jià)問(wèn)題,得到了歐式期權(quán)的定價(jià)公式。實(shí)例分析的結(jié)果表明,香港恒生指數(shù)的日收益率分布可用參數(shù)q值為1.42的Tsallis熵分布進(jìn)行擬合;本文得到的期權(quán)定價(jià)公式顯著地減小了波動(dòng)率微笑,而且期權(quán)價(jià)格對(duì)不同q值的敏感度差異較大。因此,投資者可根據(jù)參數(shù)q值的變化趨勢(shì)來(lái)進(jìn)行控制風(fēng)險(xiǎn)。
【作者單位】： 上海理工大學(xué)管理學(xué)院;皖西學(xué)院金融與數(shù)學(xué)學(xué)院;
【關(guān)鍵詞】： Tsallis熵 期權(quán)定價(jià) 保險(xiǎn)精算方法 反常擴(kuò)散
【基金】：國(guó)家自然科學(xué)基金資助項(xiàng)目(11171221) 上海市一流學(xué)科(系統(tǒng)科學(xué))項(xiàng)目(XTKX2012) 安徽省高校優(yōu)秀青年基金資助項(xiàng)目(2012SQRL196) 安徽高等學(xué)校省級(jí)自然科學(xué)研究項(xiàng)目(KJ2011B210)
【分類號(hào)】：F831.51
【正文快照】： 金融市場(chǎng)資產(chǎn)價(jià)格的運(yùn)行模式是金融產(chǎn)品及金融衍生品定價(jià)與風(fēng)險(xiǎn)管理的基礎(chǔ)。自1973年著名的B-S模型[1]發(fā)表以來(lái),關(guān)于描述資產(chǎn)價(jià)格運(yùn)動(dòng)規(guī)律的幾何布朗運(yùn)動(dòng)的假設(shè)就在不斷地改進(jìn)之中。幾何布朗運(yùn)動(dòng)刻畫的資產(chǎn)價(jià)格運(yùn)行模式蘊(yùn)含了資產(chǎn)收益率服從正態(tài)分布而且不存在歷史記憶性,這與

【參考文獻(xiàn)】

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【二級(jí)參考文獻(xiàn)】

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【相似文獻(xiàn)】

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