本文關(guān)鍵詞：基于Tsallis熵分布的歐式期權(quán)定價

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【摘要】：利用最大化非廣延Tsallis熵分布刻畫標(biāo)的資產(chǎn)價格的運行規(guī)律,運用隨機微分和保險精算方法,研究歐式期權(quán)的定價問題,得到了歐式期權(quán)的定價公式。實例分析的結(jié)果表明,香港恒生指數(shù)的日收益率分布可用參數(shù)q值為1.42的Tsallis熵分布進(jìn)行擬合;本文得到的期權(quán)定價公式顯著地減小了波動率微笑,而且期權(quán)價格對不同q值的敏感度差異較大。因此,投資者可根據(jù)參數(shù)q值的變化趨勢來進(jìn)行控制風(fēng)險。
【作者單位】： 上海理工大學(xué)管理學(xué)院;皖西學(xué)院金融與數(shù)學(xué)學(xué)院;
【關(guān)鍵詞】： Tsallis熵 期權(quán)定價 保險精算方法 反常擴散
【基金】：國家自然科學(xué)基金資助項目(11171221) 上海市一流學(xué)科(系統(tǒng)科學(xué))項目(XTKX2012) 安徽省高校優(yōu)秀青年基金資助項目(2012SQRL196) 安徽高等學(xué)校省級自然科學(xué)研究項目(KJ2011B210)
【分類號】：F831.51
【正文快照】： 金融市場資產(chǎn)價格的運行模式是金融產(chǎn)品及金融衍生品定價與風(fēng)險管理的基礎(chǔ)。自1973年著名的B-S模型[1]發(fā)表以來,關(guān)于描述資產(chǎn)價格運動規(guī)律的幾何布朗運動的假設(shè)就在不斷地改進(jìn)之中。幾何布朗運動刻畫的資產(chǎn)價格運行模式蘊含了資產(chǎn)收益率服從正態(tài)分布而且不存在歷史記憶性,這與

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本文編號：534652