本文關(guān)鍵詞：國際股票、外匯及原油市場對CER市場的波動(dòng)溢出效應(yīng)

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【摘要】：清潔發(fā)展機(jī)制(CDM)推動(dòng)下形成的核證減排單位(CER)交易市場是國際碳排放交易市場發(fā)展和完善的重要基礎(chǔ)。針對目前CER市場價(jià)格下跌、交易低迷、市場萎縮情況,本文嘗試從國際金融市場對CER市場收益的波動(dòng)溢出角度加以闡釋。選取股票、外匯和原油3個(gè)市場共13組數(shù),利用TGARCH模型和主成分分析法,分析了單一金融市場對CER日收益的溢出效應(yīng)和多個(gè)金融市場對CER日收益的共同溢出效應(yīng)。實(shí)證結(jié)果顯示,單一和共同波動(dòng)溢出效應(yīng)均存在,且外匯市場的波動(dòng)溢出效應(yīng)普遍強(qiáng)于股票和原油市場。
【作者單位】： 廣東財(cái)經(jīng)大學(xué)國民經(jīng)濟(jì)研究中心;
【關(guān)鍵詞】： 國際金融市場 清潔發(fā)展機(jī)制(CDM) 核證減排量(CER)市場 波動(dòng)溢出
【基金】：國家自然科學(xué)基金資助項(xiàng)目(71173052) 打造“理論粵軍”2013年度重大資助項(xiàng)目(LLYJ1302) 打造“理論粵軍”2014年度重點(diǎn)資助項(xiàng)目(WT1405) 教育部人文社會(huì)科學(xué)研究一般項(xiàng)目(12YJAZH223)
【分類號】：F831.51;F764.1;F831.6
【正文快照】： 1引言為應(yīng)對氣候變化給人類社會(huì)帶來的嚴(yán)峻挑戰(zhàn),149個(gè)國家和地區(qū)制定了全球性減少溫室氣體排放的制度《京東議定書》,《京東議定書》締造了碳排放權(quán)國際交易這一嶄新的市場。其中清潔發(fā)展機(jī)制(Clean DevelopmentMechanism,簡稱CDM)推動(dòng)下形成的核證減排單位(Cer-tification Em

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本文編號：530998