股票市場(chǎng)自其產(chǎn)生以來就以其價(jià)格的波動(dòng)性為顯著特征，如何準(zhǔn)確描述股市價(jià)格行為以確定未來股市收益率情況是所有投資者及股市各利益相關(guān)個(gè)體所關(guān)心的問題，這同時(shí)也是學(xué)術(shù)界所關(guān)心的問題。在當(dāng)今社會(huì)中，隨著金融全球化和各國(guó)金融市場(chǎng)開放，不同金融市場(chǎng)間的相關(guān)性日益突出，股市間“波動(dòng)的溢出效應(yīng)”也成為影響投資者行為決策的重要因素。然而對(duì)于不同金融市場(chǎng)間的相互影響是如何作用的以及相互之間的影響程度如何等這些問題由于研究者所選取的數(shù)據(jù)和分析方法不同從而得出不同的結(jié)論。 本文選取中國(guó)及國(guó)際股票市場(chǎng)中具有較大影響力的股票指數(shù)作為研究對(duì)象，分別采用各指標(biāo)最新的歷史數(shù)據(jù)對(duì)各金融市場(chǎng)的波動(dòng)性以及不同金融市場(chǎng)間的波動(dòng)相關(guān)性進(jìn)行研究。本文在研究的過程中，除了使用向量自回歸模型、脈沖響應(yīng)模型等傳統(tǒng)的波動(dòng)模型外，同時(shí)還介紹了多變量GARCH模型的幾種簡(jiǎn)化模型。

【文章頁數(shù)】：73 頁

【學(xué)位級(jí)別】：碩士

【文章目錄】：
摘要
ABSTRACT
1 緒論
    1.1 選題的背景和意義
    1.2 國(guó)內(nèi)外相關(guān)研究綜述
        1.2.1 國(guó)外有關(guān)波動(dòng)溢出效應(yīng)的相關(guān)研究
        1.2.2 對(duì)中國(guó)股市收益率特征的相關(guān)研究
    1.3 研究?jī)?nèi)容與結(jié)構(gòu)
    1.4 研究方法與技術(shù)路線
2 相關(guān)理論基礎(chǔ)的介紹及指標(biāo)的選取
    2.1 相關(guān)理論基礎(chǔ)的介紹
        2.1.1 矩的概念
        2.1.2 時(shí)間序列平穩(wěn)性檢驗(yàn)方法
        2.1.3 GARCH模型
        2.1.4 協(xié)整關(guān)系與因果關(guān)系模型
        2.1.5 多變量 GARCH模型及其簡(jiǎn)化形式
    2.2 相關(guān)指標(biāo)的選取及介紹
        2.2.1 上證綜指
        2.2.2 深證成指
        2.2.3 香港恒生指數(shù)
        2.2.4 日經(jīng)225指數(shù)
        2.2.5 標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)
    2.3 本章小結(jié)
3 基于單變量 GARCH模型的分析
    3.1 主要股票市場(chǎng)波動(dòng)特征分析
        3.1.1 統(tǒng)計(jì)特征
        3.1.2 GARCH模型
    3.2 主要股票市場(chǎng)波動(dòng)相關(guān)性分析
        3.2.1 VAR模型
        3.2.2 協(xié)整關(guān)系與因果關(guān)系分析
        3.2.3 脈沖響應(yīng)函數(shù)模型
    3.3 本章小結(jié)
4 基于多變量 GARCH模型的分析
    4.1 BEKK模型
    4.2 對(duì)角多變量 GARCH模型
    4.3 常相關(guān)多變量 GARCH模型
    4.4 本章小結(jié)
5 基于相關(guān)性分析的我國(guó)股票市場(chǎng)發(fā)展思考
    5.1 我國(guó)股票市場(chǎng)存在的問題
    5.2 政策和建議
    5.3 本章小結(jié)
6 結(jié)束語
    6.1 結(jié)論
    6.2 本文的不足與展望
致謝
參考文獻(xiàn)
附錄: 研究所選取指標(biāo)的周內(nèi)數(shù)據(jù)



本文編號(hào)：4029615