發(fā)布時間：2025-01-14 02:11

　　隨著我國資本市場的不斷成熟和完善,證券投資基金在我國證券市場中的作用越來越重要,怎樣對證券投資基金的業(yè)績進行準確、客觀、科學的評價就具有重大的現(xiàn)實意義。本文在綜合介紹國外投資基金業(yè)績評價理論和方法的基礎上,針對我國證券投資基金的特點,首先對我國的證券投資基金整體業(yè)績進行了評價和實證分析,這其中包括投資基金收益和風險的度量,基金傳統(tǒng)的業(yè)績評價方法和改進后的業(yè)績評價方法。接下來本文對我國的證券投資基金的時機選擇能力、股票選擇能力以及其業(yè)績的持續(xù)性等分方面分別進行了實證分析,從而得出我國大部分的證券投資基金雖然在樣本期間內(nèi)跑贏了大盤,但整體業(yè)績水平仍有待提高的實證結論。 在本文的第四章,文章引入行為金融學中的“羊群效應”模型對我國的證券投資基金在運作過程中的羊群行為進行了實證分析,從而得出了我國的證券投資基金對于單個股票的買賣具有羊群行為的結論。

【文章頁數(shù)】：57 頁

【學位級別】：碩士

【文章目錄】：
中文摘要
英文摘要
引言
第1章 證券投資基金概述
    1.1 證券投資基金概念、特點及其分類
        1.1.1 證券投資基金基本概念
        1.1.2 證券投資基金的特征
        1.1.3 證券投資基金分類
    1.2 證券投資基金的運作機制
    1.3 證券投資基金的風險
    1.4 我國證券投資基金發(fā)展狀況
第2章 證券投資基金業(yè)績評價的理論及方法
    2.1 證券投資基金業(yè)績評價的傳統(tǒng)方法及其改進
        2.1.1 證券投資基金業(yè)績評價的傳統(tǒng)方法
        2.1.2 證券投資基金業(yè)績評價的傳統(tǒng)方法的改進
    2.2 證券投資基金風險及其度量
        2.2.1 總風險(標準差)
        2.2.2 市場風險(β系數(shù))
        2.2.3 市場可決系數(shù)R2

        2.2.4 晨星風險值評價
    2.3 證券投資基金選股擇時能力評價
        2.3.1 證券投資基金選股能力評價
        2.3.2 證券投資基金擇時能力評價
    2.4 證券投資基金業(yè)績持續(xù)性評價
        2.4.1 年度相對業(yè)績評價指標
        2.4.2 雙向表
        2.4.3 交叉積比率檢驗
第3章 我國證券投資基金業(yè)績評價的實證分析
    3.1 樣本數(shù)據(jù)和指標選擇
        3.1.1 樣本基金的選取
        3.1.2 指標選擇
    3.2 基金業(yè)績總體的實證研究
        3.2.1 證券投資基金的收益與風險
        3.2.2 傳統(tǒng)業(yè)績評價方法的實證結果
        3.2.3 改進后的業(yè)績評價方法的實證結果
    3.3 證券投資基金選股能力的實證分析
    3.4 證券投資基金時機選擇能力實證分析
        3.4.1 T-M 模型
        3.4.2 改進后的T-M 模型
    3.5 證券投資基金業(yè)績持續(xù)性的實證分析
    3.6 實證結論
第4章 我國證券投資基金業(yè)績評價中的行為金融學解釋
    4.1 行為金融學簡介
        4.1.1 行為金融學與標準金融學
        4.1.2 行為金融學的理論基礎
    4.2 行為金融學的投資行為模型
        4.2.1 BSV 模型與DHS 模型
        4.2.2 HS 模型
        4.2.3 羊群效應模型
    4.3 行為金融學對于基金經(jīng)理投資行為的解釋
        4.3.1 套利的限制使基金經(jīng)理的行為趨于謹慎和短期化
        4.3.2 投資基金經(jīng)理的“羊群行為”
        4.3.3 基金經(jīng)理的行為特征
    4.4 我國證券投資基金“羊群行為”的實證分析
參考文獻
后記



本文編號：4026251

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