隨著我國(guó)資本市場(chǎng)的不斷成熟和完善,證券投資基金在我國(guó)證券市場(chǎng)中的作用越來(lái)越重要,怎樣對(duì)證券投資基金的業(yè)績(jī)進(jìn)行準(zhǔn)確、客觀、科學(xué)的評(píng)價(jià)就具有重大的現(xiàn)實(shí)意義。本文在綜合介紹國(guó)外投資基金業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)理論和方法的基礎(chǔ)上,針對(duì)我國(guó)證券投資基金的特點(diǎn),首先對(duì)我國(guó)的證券投資基金整體業(yè)績(jī)進(jìn)行了評(píng)價(jià)和實(shí)證分析,這其中包括投資基金收益和風(fēng)險(xiǎn)的度量,基金傳統(tǒng)的業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)方法和改進(jìn)后的業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)方法。接下來(lái)本文對(duì)我國(guó)的證券投資基金的時(shí)機(jī)選擇能力、股票選擇能力以及其業(yè)績(jī)的持續(xù)性等分方面分別進(jìn)行了實(shí)證分析,從而得出我國(guó)大部分的證券投資基金雖然在樣本期間內(nèi)跑贏了大盤,但整體業(yè)績(jī)水平仍有待提高的實(shí)證結(jié)論。 在本文的第四章,文章引入行為金融學(xué)中的“羊群效應(yīng)”模型對(duì)我國(guó)的證券投資基金在運(yùn)作過(guò)程中的羊群行為進(jìn)行了實(shí)證分析,從而得出了我國(guó)的證券投資基金對(duì)于單個(gè)股票的買賣具有羊群行為的結(jié)論。

【文章頁(yè)數(shù)】：57 頁(yè)

【學(xué)位級(jí)別】：碩士

【文章目錄】：
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英文摘要
引言
第1章 證券投資基金概述
    1.1 證券投資基金概念、特點(diǎn)及其分類
        1.1.1 證券投資基金基本概念
        1.1.2 證券投資基金的特征
        1.1.3 證券投資基金分類
    1.2 證券投資基金的運(yùn)作機(jī)制
    1.3 證券投資基金的風(fēng)險(xiǎn)
    1.4 我國(guó)證券投資基金發(fā)展?fàn)顩r
第2章 證券投資基金業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)的理論及方法
    2.1 證券投資基金業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)的傳統(tǒng)方法及其改進(jìn)
        2.1.1 證券投資基金業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)的傳統(tǒng)方法
        2.1.2 證券投資基金業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)的傳統(tǒng)方法的改進(jìn)
    2.2 證券投資基金風(fēng)險(xiǎn)及其度量
        2.2.1 總風(fēng)險(xiǎn)(標(biāo)準(zhǔn)差)
        2.2.2 市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)(β系數(shù))
        2.2.3 市場(chǎng)可決系數(shù)R2

        2.2.4 晨星風(fēng)險(xiǎn)值評(píng)價(jià)
    2.3 證券投資基金選股擇時(shí)能力評(píng)價(jià)
        2.3.1 證券投資基金選股能力評(píng)價(jià)
        2.3.2 證券投資基金擇時(shí)能力評(píng)價(jià)
    2.4 證券投資基金業(yè)績(jī)持續(xù)性評(píng)價(jià)
        2.4.1 年度相對(duì)業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)指標(biāo)
        2.4.2 雙向表
        2.4.3 交叉積比率檢驗(yàn)
第3章 我國(guó)證券投資基金業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)的實(shí)證分析
    3.1 樣本數(shù)據(jù)和指標(biāo)選擇
        3.1.1 樣本基金的選取
        3.1.2 指標(biāo)選擇
    3.2 基金業(yè)績(jī)總體的實(shí)證研究
        3.2.1 證券投資基金的收益與風(fēng)險(xiǎn)
        3.2.2 傳統(tǒng)業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)方法的實(shí)證結(jié)果
        3.2.3 改進(jìn)后的業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)方法的實(shí)證結(jié)果
    3.3 證券投資基金選股能力的實(shí)證分析
    3.4 證券投資基金時(shí)機(jī)選擇能力實(shí)證分析
        3.4.1 T-M 模型
        3.4.2 改進(jìn)后的T-M 模型
    3.5 證券投資基金業(yè)績(jī)持續(xù)性的實(shí)證分析
    3.6 實(shí)證結(jié)論
第4章 我國(guó)證券投資基金業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)中的行為金融學(xué)解釋
    4.1 行為金融學(xué)簡(jiǎn)介
        4.1.1 行為金融學(xué)與標(biāo)準(zhǔn)金融學(xué)
        4.1.2 行為金融學(xué)的理論基礎(chǔ)
    4.2 行為金融學(xué)的投資行為模型
        4.2.1 BSV 模型與DHS 模型
        4.2.2 HS 模型
        4.2.3 羊群效應(yīng)模型
    4.3 行為金融學(xué)對(duì)于基金經(jīng)理投資行為的解釋
        4.3.1 套利的限制使基金經(jīng)理的行為趨于謹(jǐn)慎和短期化
        4.3.2 投資基金經(jīng)理的“羊群行為”
        4.3.3 基金經(jīng)理的行為特征
    4.4 我國(guó)證券投資基金“羊群行為”的實(shí)證分析
參考文獻(xiàn)
后記



本文編號(hào)：4026251

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