本文旨在從現(xiàn)代公司制企業(yè)委托——代理理論角度探討研究建立有效的公司型證券投 資基金法人治理結(jié)構(gòu)，力求解決因基金資產(chǎn)所有權(quán)和控制權(quán)分離造成的代理人問題。這不僅 進(jìn)一步拓展了我國在該領(lǐng)域理論上的研究，而且對公司型證券投資基金運作機制的設(shè)計、有 效防止基金資產(chǎn)管理上的失誤、規(guī)避基金監(jiān)管職能越位、使公司型證券投資基金成為現(xiàn)代金 融市場體系的合格主體、進(jìn)而促進(jìn)我國證券投資基金業(yè)的可持續(xù)發(fā)展都具有重要的現(xiàn)實意 義。全文共六章，由三大部分組成： 除第一章導(dǎo)論外，第二至第四章是理論部分。其中，第二章綜述了公司法人治理結(jié)構(gòu)的 演變歷程和理論基礎(chǔ)，回答了什么是代理人問題和如何解決代理人問題；第三章系統(tǒng)闡述了 公司型證券投資基金法人治理結(jié)構(gòu)的產(chǎn)生、組成和特點，論證了公司型證券投資基金與一般 公眾持股公司在法人治理結(jié)構(gòu)上的區(qū)別以及公司型證券投資基金法人治理結(jié)構(gòu)與基金資產(chǎn) 管理、基金監(jiān)管之間的關(guān)系，從而為公司型證券投資基金法人治...

【文章頁數(shù)】：157 頁

【學(xué)位級別】：博士

【文章目錄】：
第一章 導(dǎo)論
    一、 概念的界
    二、 研究背景
        （一） 理論背景
        （二） 現(xiàn)實背景
    三、 研究方法與目標(biāo)
        （一） 研究方法
        （二） 研究目標(biāo)
    四、 論文框架及創(chuàng)新點
        （一） 論文框架
        （二） 論文創(chuàng)新點
第二章 公司法人治理結(jié)構(gòu)的理論基礎(chǔ)及其實踐
    一、 現(xiàn)代公司制企業(yè)委托——代理理論
        （一） 代理人問題產(chǎn)生的原因
        （二） 解決代理人問題需要考慮的因素
            1. 公司所有權(quán)：公司股份持有人與公司利益持有人
            2. 委托——代理費用（代理成本）
            3. 建立有效的委托——代理機制所需要的條件
    二、 國內(nèi)外公司法人治理結(jié)構(gòu)的主要發(fā)展模式及其分析
        （一） 公司所有權(quán)法人治理結(jié)構(gòu)的模式
            1. 內(nèi)部家族企業(yè)法人治理結(jié)構(gòu)
            2. 內(nèi)部“銀行導(dǎo)向型”法人治理結(jié)構(gòu)
            3. 外部“股東主權(quán)加競爭性資本市場”的新古典式公司法人治理結(jié)構(gòu)
        （二） 公司控制權(quán)法人治理結(jié)構(gòu)模式
            1. 外部市場機制
            2. 公司財務(wù)機制
            3. 公司董事會
            4. 報酬激勵
    三、 當(dāng)前公司法人治理結(jié)構(gòu)模式的發(fā)展趨勢
第三章 公司型證券投資基金法人治理結(jié)構(gòu)的產(chǎn)生、組成及特點
    一、 公司型證券投資基金法人治理結(jié)構(gòu)的產(chǎn)生
        （一） 公司型證券投資基金的組織結(jié)構(gòu)
        （二） 公司型證券投資基金法人治理結(jié)構(gòu)的產(chǎn)生
    二、 公司型證券投資基金法人治理結(jié)構(gòu)的組成
        （一） 基金投資者的投票權(quán)和請求贖回權(quán)
        （二） 基金董事會的作用及組成
        （三） 基金托管人的監(jiān)督
    三、 公司型證券投資基金法人治理結(jié)構(gòu)的特點
        （一） 公司型證券投資基金法人治理結(jié)構(gòu)與基金資產(chǎn)管理
        （二） 公司型證券投資基金法人治理結(jié)構(gòu)與基金監(jiān)管
        （三） 公司型證券投資基金與一般公眾持股公司法人治理結(jié)構(gòu)的比較
            1. 組織形式和運作特征
            2. 變現(xiàn)方式
            3. 財務(wù)制度
            4. 所有權(quán)與投票權(quán)
            5. 業(yè)績的市場約束
第四章 公司型證券投資基金法人治理結(jié)構(gòu):基金業(yè)績評估及基金激勵約束機制
    一、 公司型證券投資基金法人治理結(jié)構(gòu)與基金業(yè)績評估
        （一） 基金的財務(wù)業(yè)績評估
            1. 總收益與風(fēng)險水平
            2. 基金費用
            3. 支出比率
        （二） 基金的市場業(yè)績評估
            1. 資本資產(chǎn)定價模型（CAPM）與基金業(yè)績評估
            2. 修正的資本資產(chǎn)定價模型與基金管理人市場時機選擇能力
            3. 基準(zhǔn)效率、統(tǒng)計假設(shè)與基金業(yè)績測量
        （三） 另類基金業(yè)績評估：服務(wù)質(zhì)量
    二、 公司型證券投資基金法人治理結(jié)構(gòu)與基金約束機制
        （一） 基金投資者請求贖回權(quán)及交易特權(quán)的約束
            1. 請求贖回權(quán)
            2. 交易特權(quán)
        （二） 基金業(yè)績的市場的約束
    三、 公司型證券投資基金法人治理結(jié)構(gòu)與基金報酬激勵機制
        （一） 基金管理人報酬激勵機制
            1. 報酬激勵合同
            2. 基金管理人的報酬激勵機制：報酬合同及基金控制變量
        （二） 基金董事報酬激勵機制
            1. 基金董事報酬
            2. 基金董事報酬決定因素
第五章 公司型券投資基金法人治理結(jié)構(gòu):基金董事會組成和董事報酬的實證分析
    一、 模型設(shè)定
        （一） 基金董事會組成與基金業(yè)績的兩種假說
            1. 價值增強性假說
            2. 價值不相關(guān)性假說
        （二） 相關(guān)模型
            1. 基金董事會組成與基金業(yè)績的相關(guān)模型
            2. 基金董事報酬與基金業(yè)績的相關(guān)模型
            3. 基金董事會組成、基金董事報酬和基金業(yè)績的相關(guān)模型
    二、 數(shù)據(jù)來源和樣本選擇
        （一） 樣本和變量描述
        （二） 樣本特征
    三、 基金董事會的組成和基金業(yè)績實證分析
        （一） 基金董事會組成、混合基金和基金特征相關(guān)性
        （二） 基金董事會組成和基金投資目標(biāo)
        （三） 基金董事會規(guī)模、基金董事會下屬委員會數(shù)量和基金管理人的決定因素
        （四） 基金董事會的組成和基金業(yè)績的檢驗
            1. 均值檢驗
            2. 回歸分析
    四、 基金董事報酬與基金業(yè)績之間的相關(guān)性分析
        （一） 利益聯(lián)盟假說
        （二） 工作績效和復(fù)雜性假說
        （三） 基金董事勞動力市場假說
    五、 基金董事會組成及基金董事報酬與基金業(yè)績之間的相關(guān)性分析
    六、 實證結(jié)論及對我國的啟示
第六章 對我國公司型證券投資基金法人治理結(jié)構(gòu)設(shè)計的建議
    一、 我國現(xiàn)有證券投資基金法人治理結(jié)構(gòu)的現(xiàn)狀
    二、 我國現(xiàn)有證券投資基金法人治理結(jié)構(gòu)存在的問題
    三、 對我國公司型證券投資基金法人治理結(jié)構(gòu)設(shè)計的建議
參考文獻(xiàn)
致謝



本文編號：4011697