本文旨在從現(xiàn)代公司制企業(yè)委托——代理理論角度探討研究建立有效的公司型證券投 資基金法人治理結(jié)構(gòu)，力求解決因基金資產(chǎn)所有權(quán)和控制權(quán)分離造成的代理人問(wèn)題。這不僅 進(jìn)一步拓展了我國(guó)在該領(lǐng)域理論上的研究，而且對(duì)公司型證券投資基金運(yùn)作機(jī)制的設(shè)計(jì)、有 效防止基金資產(chǎn)管理上的失誤、規(guī)避基金監(jiān)管職能越位、使公司型證券投資基金成為現(xiàn)代金 融市場(chǎng)體系的合格主體、進(jìn)而促進(jìn)我國(guó)證券投資基金業(yè)的可持續(xù)發(fā)展都具有重要的現(xiàn)實(shí)意 義。全文共六章，由三大部分組成： 除第一章導(dǎo)論外，第二至第四章是理論部分。其中，第二章綜述了公司法人治理結(jié)構(gòu)的 演變歷程和理論基礎(chǔ)，回答了什么是代理人問(wèn)題和如何解決代理人問(wèn)題；第三章系統(tǒng)闡述了 公司型證券投資基金法人治理結(jié)構(gòu)的產(chǎn)生、組成和特點(diǎn)，論證了公司型證券投資基金與一般 公眾持股公司在法人治理結(jié)構(gòu)上的區(qū)別以及公司型證券投資基金法人治理結(jié)構(gòu)與基金資產(chǎn) 管理、基金監(jiān)管之間的關(guān)系，從而為公司型證券投資基金法人治...

【文章頁(yè)數(shù)】：157 頁(yè)

【學(xué)位級(jí)別】：博士

【文章目錄】：
第一章 導(dǎo)論
    一、 概念的界
    二、 研究背景
        （一） 理論背景
        （二） 現(xiàn)實(shí)背景
    三、 研究方法與目標(biāo)
        （一） 研究方法
        （二） 研究目標(biāo)
    四、 論文框架及創(chuàng)新點(diǎn)
        （一） 論文框架
        （二） 論文創(chuàng)新點(diǎn)
第二章 公司法人治理結(jié)構(gòu)的理論基礎(chǔ)及其實(shí)踐
    一、 現(xiàn)代公司制企業(yè)委托——代理理論
        （一） 代理人問(wèn)題產(chǎn)生的原因
        （二） 解決代理人問(wèn)題需要考慮的因素
            1. 公司所有權(quán)：公司股份持有人與公司利益持有人
            2. 委托——代理費(fèi)用（代理成本）
            3. 建立有效的委托——代理機(jī)制所需要的條件
    二、 國(guó)內(nèi)外公司法人治理結(jié)構(gòu)的主要發(fā)展模式及其分析
        （一） 公司所有權(quán)法人治理結(jié)構(gòu)的模式
            1. 內(nèi)部家族企業(yè)法人治理結(jié)構(gòu)
            2. 內(nèi)部“銀行導(dǎo)向型”法人治理結(jié)構(gòu)
            3. 外部“股東主權(quán)加競(jìng)爭(zhēng)性資本市場(chǎng)”的新古典式公司法人治理結(jié)構(gòu)
        （二） 公司控制權(quán)法人治理結(jié)構(gòu)模式
            1. 外部市場(chǎng)機(jī)制
            2. 公司財(cái)務(wù)機(jī)制
            3. 公司董事會(huì)
            4. 報(bào)酬激勵(lì)
    三、 當(dāng)前公司法人治理結(jié)構(gòu)模式的發(fā)展趨勢(shì)
第三章 公司型證券投資基金法人治理結(jié)構(gòu)的產(chǎn)生、組成及特點(diǎn)
    一、 公司型證券投資基金法人治理結(jié)構(gòu)的產(chǎn)生
        （一） 公司型證券投資基金的組織結(jié)構(gòu)
        （二） 公司型證券投資基金法人治理結(jié)構(gòu)的產(chǎn)生
    二、 公司型證券投資基金法人治理結(jié)構(gòu)的組成
        （一） 基金投資者的投票權(quán)和請(qǐng)求贖回權(quán)
        （二） 基金董事會(huì)的作用及組成
        （三） 基金托管人的監(jiān)督
    三、 公司型證券投資基金法人治理結(jié)構(gòu)的特點(diǎn)
        （一） 公司型證券投資基金法人治理結(jié)構(gòu)與基金資產(chǎn)管理
        （二） 公司型證券投資基金法人治理結(jié)構(gòu)與基金監(jiān)管
        （三） 公司型證券投資基金與一般公眾持股公司法人治理結(jié)構(gòu)的比較
            1. 組織形式和運(yùn)作特征
            2. 變現(xiàn)方式
            3. 財(cái)務(wù)制度
            4. 所有權(quán)與投票權(quán)
            5. 業(yè)績(jī)的市場(chǎng)約束
第四章 公司型證券投資基金法人治理結(jié)構(gòu):基金業(yè)績(jī)?cè)u(píng)估及基金激勵(lì)約束機(jī)制
    一、 公司型證券投資基金法人治理結(jié)構(gòu)與基金業(yè)績(jī)?cè)u(píng)估
        （一） 基金的財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)?cè)u(píng)估
            1. 總收益與風(fēng)險(xiǎn)水平
            2. 基金費(fèi)用
            3. 支出比率
        （二） 基金的市場(chǎng)業(yè)績(jī)?cè)u(píng)估
            1. 資本資產(chǎn)定價(jià)模型（CAPM）與基金業(yè)績(jī)?cè)u(píng)估
            2. 修正的資本資產(chǎn)定價(jià)模型與基金管理人市場(chǎng)時(shí)機(jī)選擇能力
            3. 基準(zhǔn)效率、統(tǒng)計(jì)假設(shè)與基金業(yè)績(jī)測(cè)量
        （三） 另類(lèi)基金業(yè)績(jī)?cè)u(píng)估：服務(wù)質(zhì)量
    二、 公司型證券投資基金法人治理結(jié)構(gòu)與基金約束機(jī)制
        （一） 基金投資者請(qǐng)求贖回權(quán)及交易特權(quán)的約束
            1. 請(qǐng)求贖回權(quán)
            2. 交易特權(quán)
        （二） 基金業(yè)績(jī)的市場(chǎng)的約束
    三、 公司型證券投資基金法人治理結(jié)構(gòu)與基金報(bào)酬激勵(lì)機(jī)制
        （一） 基金管理人報(bào)酬激勵(lì)機(jī)制
            1. 報(bào)酬激勵(lì)合同
            2. 基金管理人的報(bào)酬激勵(lì)機(jī)制：報(bào)酬合同及基金控制變量
        （二） 基金董事報(bào)酬激勵(lì)機(jī)制
            1. 基金董事報(bào)酬
            2. 基金董事報(bào)酬決定因素
第五章 公司型券投資基金法人治理結(jié)構(gòu):基金董事會(huì)組成和董事報(bào)酬的實(shí)證分析
    一、 模型設(shè)定
        （一） 基金董事會(huì)組成與基金業(yè)績(jī)的兩種假說(shuō)
            1. 價(jià)值增強(qiáng)性假說(shuō)
            2. 價(jià)值不相關(guān)性假說(shuō)
        （二） 相關(guān)模型
            1. 基金董事會(huì)組成與基金業(yè)績(jī)的相關(guān)模型
            2. 基金董事報(bào)酬與基金業(yè)績(jī)的相關(guān)模型
            3. 基金董事會(huì)組成、基金董事報(bào)酬和基金業(yè)績(jī)的相關(guān)模型
    二、 數(shù)據(jù)來(lái)源和樣本選擇
        （一） 樣本和變量描述
        （二） 樣本特征
    三、 基金董事會(huì)的組成和基金業(yè)績(jī)實(shí)證分析
        （一） 基金董事會(huì)組成、混合基金和基金特征相關(guān)性
        （二） 基金董事會(huì)組成和基金投資目標(biāo)
        （三） 基金董事會(huì)規(guī)模、基金董事會(huì)下屬委員會(huì)數(shù)量和基金管理人的決定因素
        （四） 基金董事會(huì)的組成和基金業(yè)績(jī)的檢驗(yàn)
            1. 均值檢驗(yàn)
            2. 回歸分析
    四、 基金董事報(bào)酬與基金業(yè)績(jī)之間的相關(guān)性分析
        （一） 利益聯(lián)盟假說(shuō)
        （二） 工作績(jī)效和復(fù)雜性假說(shuō)
        （三） 基金董事勞動(dòng)力市場(chǎng)假說(shuō)
    五、 基金董事會(huì)組成及基金董事報(bào)酬與基金業(yè)績(jī)之間的相關(guān)性分析
    六、 實(shí)證結(jié)論及對(duì)我國(guó)的啟示
第六章 對(duì)我國(guó)公司型證券投資基金法人治理結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)的建議
    一、 我國(guó)現(xiàn)有證券投資基金法人治理結(jié)構(gòu)的現(xiàn)狀
    二、 我國(guó)現(xiàn)有證券投資基金法人治理結(jié)構(gòu)存在的問(wèn)題
    三、 對(duì)我國(guó)公司型證券投資基金法人治理結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)的建議
參考文獻(xiàn)
致謝



本文編號(hào)：4011697