中國上市公司股票總市值已經(jīng)達到了32.7萬億元,A股個人賬戶數(shù)突破1億戶。中國的A股市場已經(jīng)步入了一個發(fā)展的“黃金時代”。但是,中國股票市場沒有做空機制,所以它的單邊性決定了它存在著巨大的系統(tǒng)性風險,而股指期貨的推出可以改變以往資本市場的缺陷,豐富資本市場的產(chǎn)品結(jié)構(gòu),從而真正實現(xiàn)其價格發(fā)現(xiàn)和風險對沖的功能。股指期貨又叫股票指數(shù)期貨,它是以股票的價格指數(shù)作為交易標的物的金融期貨品種,是產(chǎn)生于上世紀80年代的最重要的金融衍生工具之一。隨著中國資本市場的不斷發(fā)展,各種機構(gòu)投資者、基金等投資主體紛紛涌入證券市場,為了保證大額資金的運作安全,我國的資本市場急需股指期貨作為對沖系統(tǒng)性風險的工具。股指期貨作為一種金融衍生工具,在規(guī)避風險的同時,自身也存在著很大的風險,尤其是它“以小博大”的杠桿作用對風險有放大作用。所以,能否有效的控制股指期貨的風險是股指期貨推出以及平穩(wěn)運行的前提。本文以風險控制為理論基礎(chǔ),就股指期貨上市后如何控制其風險展開論述。全文分六部分:首先,介紹了股指期貨的產(chǎn)生、發(fā)展及功能、特點。第二,詳細闡述了我國股票指數(shù)的研究。第三,分析了我國股票現(xiàn)貨市場的風險,以及推出股指期貨的必要性。...

【文章頁數(shù)】：43 頁

【學位級別】：碩士

【文章目錄】：
摘要
ABSTRACT
1 股指期貨概況
    1.1 股指期貨的產(chǎn)生和發(fā)展
        1.1.1 股指期貨的定義
        1.1.2 股指期貨的產(chǎn)生
        1.1.3 股指期貨的發(fā)展
    1.2 股指期貨的功能和特點
        1.2.1 股指期貨的功能
        1.2.2 股指期貨的特點
    1.3 股指期貨的交易類型
        1.3.1 股指期貨的套利交易
        1.3.2 股指期貨的套期保值交易
2 股指期貨標的指數(shù)研究
    2.1 股票價格指數(shù)的發(fā)展
        2.1.1 股票價格指數(shù)的發(fā)展歷史
        2.1.2 股票價格指數(shù)的投資和交易功能
        2.1.3 股指期貨標的指數(shù)的選取
        2.1.4 股票價格指數(shù)的流動性和抗操縱性
    2.2 滬深300指數(shù)
        2.2.1 滬深300指數(shù)的發(fā)展變遷
        2.2.2 滬深300指數(shù)的選樣及調(diào)整
        2.2.3 滬深300指數(shù)的修正
        2.2.4 滬深300指數(shù)的行業(yè)代表性
3 我國開展股指期貨的必要性和可行性
    3.1 我國開展股指期貨的必要性
        3.1.1 規(guī)避市場系統(tǒng)性風險
        3.1.2 完善金融市場的需要
        3.1.3 我國金融市場走向國際化的需要
    3.2 我國開展股指期貨的可行性
        3.2.1 市場條件已經(jīng)基本成熟
        3.2.2 商品期貨市場的發(fā)展
        3.2.3 投資者結(jié)構(gòu)的優(yōu)化
        3.2.4 技術(shù)手段的進步
        3.2.5 國外經(jīng)驗的借鑒
        3.2.6 監(jiān)管法律法規(guī)的完善
4 對股指期貨的風險分析
    4.1 股指期貨風險的類型
        4.1.1 股指期貨風險的定義
        4.1.2 股指期貨風險的類型
    4.2 股指期貨風險的特點及原因
        4.2.1 股指期貨風險的特點
        4.2.2 股指期貨風險產(chǎn)生的原因
    4.3 股指期貨在我國可能發(fā)生的風險
        4.3.1 市場過渡投機風險
        4.3.2 市場效率風險
        4.3.3 市場交易主體風險
        4.3.4 信用體系不健全的風險
        4.3.5 政策風險
        4.3.6 監(jiān)管風險
5 股指期貨風險的估測以及控制
    5.1 股指期貨的風險識別
        5.1.1 列表法
        5.1.2 頭腦風暴法
        5.1.3 演示法
    5.2 股指期貨的風險估測
        5.2.1 風險損失度量方法
        5.2.2 風險損失度量法的局限性
    5.3 股指期貨風險的控制方法
        5.3.1 股指期貨風險控制的宏觀方面
        5.3.2 股指期貨風險控制的微觀方面
6 結(jié)語
主要參考文獻
致謝



本文編號：4010376