隨著我國(guó)"收盤價(jià)+一攬子貨幣匯率+逆周期調(diào)節(jié)因子"匯率機(jī)制的實(shí)施,人民幣匯率的雙向彈性波動(dòng)成為常態(tài),傳統(tǒng)的套期保值策略由于有進(jìn)入壁壘、成本高、靈活性差等缺陷,讓外貿(mào)企業(yè)難以實(shí)現(xiàn)匯率管理的既定目標(biāo)。而外匯衍生品尤其是外匯期權(quán)及其組合因其靈活性強(qiáng),成本低等特點(diǎn),成為外貿(mào)企業(yè)進(jìn)行套期保值的新選擇。而外匯市場(chǎng)中外匯期權(quán)產(chǎn)品眾多,如外匯看漲期權(quán)、外匯看跌期權(quán)、外匯期權(quán)價(jià)差組合、外匯期權(quán)逆轉(zhuǎn)風(fēng)險(xiǎn)組合、外匯期權(quán)跨期組合等,通過(guò)分析這些外匯期權(quán)的套期保值的原理與盈虧,為外貿(mào)企業(yè)選擇合理的外匯期權(quán)策略進(jìn)行套期保值提供參考。

【文章頁(yè)數(shù)】：4 頁(yè)

【部分圖文】：

圖1看漲期權(quán)的牛市價(jià)差組合

看漲與看跌期權(quán)的牛市差價(jià)組合可用下圖表示如下：圖2看跌期權(quán)的牛市價(jià)差組合

圖2看跌期權(quán)的牛市價(jià)差組合

圖1看漲期權(quán)的牛市價(jià)差組合當(dāng)市場(chǎng)匯率上升時(shí)，對(duì)持有外匯期權(quán)組合的主體有利。圖2中，p1、p2分別為兩份看跌期權(quán)的期權(quán)費(fèi)。熊市價(jià)差組合與牛市價(jià)差組合則正好相反，在此不再贅述。

本文編號(hào)：3964438