開放式基金是市場經(jīng)濟發(fā)展到一定階段，投資性資本大量積累，特別是證券 市場成熟到一定程度及金融工具多樣化而出現(xiàn)的產(chǎn)物。開放式基金最早產(chǎn)生于美 國，并在美國獲得了大發(fā)展，本文以美國的開放式基金為參照，詳細論述了開放 式基金的形成、發(fā)展與現(xiàn)狀；開放式基金在現(xiàn)代資本市場中的連結(jié)紐帶作用，在 證券市場中的穩(wěn)定器的作用。開放式基金的價值在確定的時間和投資額下，取決 于收益率及風(fēng)險因素，這是基金預(yù)定目標(biāo)的基本準(zhǔn)則層，影響收益率和風(fēng)險的諸 多因素，如政策、利率、市場及企業(yè)等，構(gòu)成了遞階層次結(jié)構(gòu)的子準(zhǔn)則層，最后， 不同的基金組合構(gòu)成這個結(jié)構(gòu)的方案層，也可以把它看成一個金字塔型的結(jié)構(gòu)， 塔頂是收益率和風(fēng)險值，支撐塔頂?shù)氖侵T多因素和不同的投資組合，本文將順著 這個塔型，對相關(guān)因素予以自上而下的梳理和分析解剖。分析了開放式基金凈資 產(chǎn)值的構(gòu)成及其收益來源，開放式基金的費用和費用率，不同收益率下基金價值 的測算、幾種財務(wù)比率對收益率的影響；分析了基金未來價值的度量(主要是基 金的風(fēng)險與預(yù)期收益率)，開放式基金的系統(tǒng)風(fēng)險與非系統(tǒng)風(fēng)險及對風(fēng)險的測量； 分析了各種因素(宏觀經(jīng)濟因素、微觀決策層)對基金價值的影響，分析...

【文章頁數(shù)】：62 頁

【學(xué)位級別】：碩士

【文章目錄】：
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引言
第一章 概論
    1. 1 開放式基金的形成、發(fā)展與現(xiàn)狀
    1. 2 開放式基金在現(xiàn)代資本市場中的作用
    1. 3 開放式基金的價值增值功能是投資者認同的關(guān)鍵
    1. 4 本文研究的動機和目的
第二章 收益率的測定
    2. 1 開放式基金凈資產(chǎn)值的構(gòu)成
    2. 2 開放式基金的收益來源
    2. 3 開放式基金的費用和費用率
    2. 4 收益率的計算
    2. 5 不同收益率下基金價值的測算
    2. 6 幾種財務(wù)比率對收益率的影響
第三章 未來價值的度量：基金的風(fēng)險與預(yù)期收益率
    3. 1 開放式基金的系統(tǒng)風(fēng)險與非系統(tǒng)風(fēng)險
    3. 2 預(yù)期收益率
    3. 3 風(fēng)險測量
    3. 4 證券組合的風(fēng)險
    3. 5 基金價值的度量：現(xiàn)代投資組合理論
第四章 子準(zhǔn)則層：各種因素對基金價值的影響
    4. 1 宏觀經(jīng)濟因素對基金價值的影響
    4. 2 微觀層決策對基金價值的影響
    4. 3 投資陷阱
第五章 收益分配與稅務(wù)籌劃
    5. 1 收益分配與基金的價值關(guān)系
    5. 2 稅務(wù)籌劃與基金價值
第六章 開放式基金在我國的影響
    6. 1 開放式基金對券商、基金管理公司、國有商業(yè)銀行的影響
    6. 2 開放式基金的市場影響
第七章 結(jié)論
致謝
主要參考文獻



本文編號：3954201