以我國A股上市公司2003年～2015年的數(shù)據(jù)作為研究樣本,研究了不同類型盈余平滑對股價崩盤風(fēng)險的影響.實證結(jié)果表明盈余平滑對股價崩盤風(fēng)險沒有顯著影響,但將盈余平滑分解成有效信息盈余平滑和機會主義盈余平滑之后,發(fā)現(xiàn)有效信息盈余平滑能夠顯著地降低股價崩盤風(fēng)險,而機會主義盈余平滑則會顯著增加股價崩盤風(fēng)險.進(jìn)一步檢驗發(fā)現(xiàn),信息環(huán)境對盈余平滑與股價崩盤風(fēng)險的關(guān)系存在調(diào)節(jié)作用,在信息環(huán)境較差的公司中,有效信息(機會主義)盈余平滑會更顯著地降低(增加)股價崩盤風(fēng)險.這些研究結(jié)論不但豐富了股價崩盤風(fēng)險的影響因素研究,而且有助于深入了解盈余平滑在資本市場中扮演的角色,對降低股價崩盤風(fēng)險、穩(wěn)定我國資本市場具有重要的意義.

【文章頁數(shù)】：20 頁

【文章目錄】：
0 引言
1 文獻(xiàn)綜述和研究假設(shè)
    1.1 盈余平滑:有效信息觀和機會主義觀
    1.2 不透明度對股價崩盤風(fēng)險的影響
    1.3 研究假設(shè)
2 研究設(shè)計
    2.1 研究樣本
    2.2 盈余平滑
    2.3 盈余平滑的分解
    2.4 股價崩盤風(fēng)險
    2.5 控制變量
3 實證結(jié)果
    3.1 描述性統(tǒng)計
    3.2 實證檢驗
    3.3 進(jìn)一步檢驗
4 穩(wěn)健性檢驗
5 結(jié)束語



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