文章以1995—2018年的中國(guó)A股上市公司為樣本,研究股票收益的特質(zhì)波動(dòng)率在資產(chǎn)定價(jià)的作用。主要結(jié)論如下:①用股票收益橫截面標(biāo)準(zhǔn)差,構(gòu)建CIV共同因子,發(fā)現(xiàn)共同因子的系數(shù)β越大,組合收益越低;②文章構(gòu)建了CIV_LMH因子模型,并將其與傳統(tǒng)定價(jià)模型比較,發(fā)現(xiàn)新模型對(duì)一些異象有較好的解釋力。

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【文章目錄】：
0 引言
1 數(shù)據(jù)處理和實(shí)證結(jié)果
    1.1 CIV模型的建立
    1.2 對(duì)異象的解釋
2 結(jié)論



本文編號(hào)：3947531