隨著經(jīng)濟(jì)一體化的不斷發(fā)展,全球各國在資本市場上的合作越來越頻繁,各國政府已經(jīng)成為資本市場上最大的債券發(fā)行者,國家信用評級也被看作一國公共和私立部門狀況的一項(xiàng)指標(biāo)。因此對于影響主權(quán)債務(wù)評級的因素分析就日顯重要。本文運(yùn)用計(jì)量的方法對全球最主要的評級機(jī)構(gòu)之一的標(biāo)準(zhǔn)普爾所指定的國家信用評級的決定因素進(jìn)行了分析。在所分析的眾多變量中,本文所選擇的解釋變量具有非常重要的意義。下面五個(gè)變量與一個(gè)國家的信用評級關(guān)系最為密切:人均GDP、通貨膨脹率、實(shí)際GDP增長率、經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平以及違約史。本文通過對2004年數(shù)據(jù)的回歸分析得出各個(gè)解釋變量對于一國主權(quán)債務(wù)評級的影響,對2005年的各國主權(quán)債務(wù)評級進(jìn)行預(yù)測并與標(biāo)準(zhǔn)普爾的真實(shí)數(shù)據(jù)進(jìn)行比較以驗(yàn)證模型預(yù)測的準(zhǔn)確性。通過回歸我們得到上述五個(gè)變量對于一國主權(quán)評級的影響都很顯著,并且用此模型進(jìn)行的預(yù)期效果較好。最后,本文通過將發(fā)達(dá)國家和發(fā)展中國家這兩個(gè)群體分別作回歸分析,以及將經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平這一變量與其與變量相乘所得結(jié)果再與前述變量共同作為解釋變量進(jìn)行回歸分析這兩種不同的方法對發(fā)達(dá)國家和發(fā)展中國家主權(quán)評級的決定因素之間的區(qū)別作了研究。

【文章頁數(shù)】：38 頁

【學(xué)位級別】：碩士

【文章目錄】：
中文摘要
英文摘要
一、簡介
二、主權(quán)評級體系
三、主權(quán)評級的決定因素
四、回歸、預(yù)測及分析
    （一） 線性轉(zhuǎn)換的回歸、預(yù)測及分析
    （二） 對數(shù)轉(zhuǎn)換的回歸、預(yù)測及分析
    （三） 對于發(fā)達(dá)國家、發(fā)展中國家的回歸、預(yù)測及分析
五、結(jié)論
參考文獻(xiàn)
數(shù)據(jù)來源
附錄
致謝
詳細(xì)摘要



本文編號：3924742