本文關(guān)鍵詞：淺析中國式影子銀行系統(tǒng)及其發(fā)展、影響和政策建議，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

【摘要】：影子銀行系統(tǒng)（Shadow Banking System）于2007年8月由保羅·麥克庫雷（Paul McCulley）首次提出；并在2008年的金融危機(jī)中被廣泛關(guān)注；而關(guān)于影子銀行系統(tǒng)的定義也眾說紛紜。隨著影子銀行在全球大行其道，中國式影子銀行也迅速膨脹，并引發(fā)了監(jiān)管當(dāng)局和業(yè)界廣泛擔(dān)憂。 本文在總結(jié)近5年來學(xué)界研究成果的基礎(chǔ)上，并借鑒國際影子銀行系統(tǒng)的發(fā)展情況，對(duì)中國式影子銀行的內(nèi)涵和外延進(jìn)行了概括。本文將中國式影子銀行系統(tǒng)的內(nèi)涵歸納為以商業(yè)銀行為主的信用中介，通過期限錯(cuò)配、流動(dòng)性轉(zhuǎn)換、信用風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移和制造杠桿等手段，不斷開展金融創(chuàng)新活動(dòng)，規(guī)避來自總行或監(jiān)管機(jī)構(gòu)的監(jiān)管，以滿足客戶的投融資需求，并追求自身的盈利性和流動(dòng)性的行為。這種行為可能會(huì)對(duì)商業(yè)銀行乃至整個(gè)金融系統(tǒng)的安全性帶來威脅，引發(fā)公眾的恐慌性擠兌，并帶來系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。它具有創(chuàng)新性、隱蔽性、提高盈利性、威脅安全性和富于變化性四個(gè)特征。 本文認(rèn)為中國式影子銀行系統(tǒng)的外延應(yīng)包括以下6個(gè)方面：（1）商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品；（2）銀信合作產(chǎn)品；（3）放款資金來源于商業(yè)銀行的委托貸款和小額貸款公司貸款；（4）信托公司的集合信托計(jì)劃和信貸資產(chǎn)證券化；（5）基金公司的證券投資基金、私募基金和對(duì)沖基金；（6）信用擔(dān)保工具，包括融資性擔(dān)保公司的信用擔(dān)保和保險(xiǎn)公司的信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋工具。其中，以商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品和銀信合作產(chǎn)品規(guī)模最大，潛在危害性最大。 在界定了影子銀行系統(tǒng)的定義后，本文進(jìn)一步分析了影子銀行系統(tǒng)的特征和運(yùn)行模式，將其與傳統(tǒng)銀行系統(tǒng)進(jìn)行比較，，并逐個(gè)分析中國影子銀行系統(tǒng)產(chǎn)品的發(fā)展情況。經(jīng)過分析，本文認(rèn)為影子銀行系統(tǒng)容易積聚系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，并給金融市場(chǎng)帶來不穩(wěn)定因素，但考慮到影子銀行系統(tǒng)在調(diào)節(jié)流動(dòng)性、增強(qiáng)盈利性、促進(jìn)金融產(chǎn)品多樣化、完善信用中介供給、促進(jìn)價(jià)格發(fā)現(xiàn)、滿足投融資者的需求和糾正監(jiān)管滯后等方面的積極作用，我們?nèi)匀粦?yīng)理性看待其發(fā)展，并處理好三個(gè)關(guān)系，即盈利性、流動(dòng)性和安全性的關(guān)系，金融創(chuàng)新與金融監(jiān)管的關(guān)系，以及透明性與隱蔽性的關(guān)系。通過實(shí)施有效地監(jiān)管，來防范和規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，以促進(jìn)金融業(yè)向服務(wù)業(yè)全面轉(zhuǎn)型。 最后，本文通過梳理國內(nèi)現(xiàn)有針對(duì)影子銀行系統(tǒng)出臺(tái)的監(jiān)管政策，并對(duì)其實(shí)施效果進(jìn)行評(píng)估。在總結(jié)經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)的基礎(chǔ)上，本文認(rèn)為我國應(yīng)加強(qiáng)一行三會(huì)在政策制定上的合作，保護(hù)金融消費(fèi)者；應(yīng)充分發(fā)揮金融中介的多項(xiàng)功能，解決融資難和無投資渠道的問題；應(yīng)制定風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警與監(jiān)測(cè)對(duì)策；應(yīng)堅(jiān)定不移地走金融創(chuàng)新之路。在具體建議方面，本文認(rèn)為對(duì)投資者進(jìn)行統(tǒng)一分類，針對(duì)不同的類別強(qiáng)制披露不同細(xì)節(jié)信息，采用不同的撥備覆蓋率；可仿貸款五級(jí)分類，對(duì)融資類商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品和銀信合作產(chǎn)品進(jìn)行五級(jí)分類，針對(duì)不同的分類采用不同的撥備覆蓋率；可仿信貸管理流程，對(duì)融資類商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品和銀信合作產(chǎn)品的資產(chǎn)投放建立前中后臺(tái)分層管理的操作流程。
【關(guān)鍵詞】：影子銀行系統(tǒng) 金融創(chuàng)新 金融監(jiān)管
【學(xué)位授予單位】：中國社會(huì)科學(xué)院研究生院
【學(xué)位級(jí)別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2013
【分類號(hào)】：F832.3;F832.5
【目錄】：

• 摘要3-5
• ABSTRACT5-10
• 第一章 緒論10-16
• 第一節(jié) 研究目的和意義10
• 一、 研究目的10
• 二、 研究意義10
• 第二節(jié) 文獻(xiàn)綜述10-15
• 一、 關(guān)于影子銀行系統(tǒng)定義10-13
• 二、 關(guān)于影子銀行系統(tǒng)監(jiān)管建議13-15
• 第三節(jié) 研究方法15-16
• 第二章 中國式影子銀行系統(tǒng)的內(nèi)涵與外延16-38
• 第一節(jié) 國際影子銀行系統(tǒng)發(fā)展情況借鑒16-31
• 一、 運(yùn)行模式16-19
• 二、 主要金融工具（以美國為例）19-29
• 三、 與傳統(tǒng)商業(yè)銀行的比較29-31
• 第二節(jié) 中國式影子銀行系統(tǒng)的內(nèi)涵及特征31-35
• 一、 內(nèi)涵31-33
• 二、 特征33-35
• 第三節(jié) 中國式影子銀行系統(tǒng)的外延35-38
• 第三章 中國式影子銀行系統(tǒng)產(chǎn)品發(fā)展情況38-57
• 第一節(jié) 商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品38-40
• 第二節(jié) 銀信合作產(chǎn)品40-44
• 第三節(jié) 放款資金來源于商業(yè)銀行的其他貸款44-47
• 一、 放款資金來源于商業(yè)銀行的委托貸款44-45
• 二、 放款資金來源于小額貸款公司的貸款45-47
• 第四節(jié) 信托公司的集合信托計(jì)劃和信貸資產(chǎn)證券化47-51
• 一、 集合資金信托計(jì)劃47-50
• 二、 信貸資產(chǎn)證券化50-51
• 第五節(jié) 基金公司的證券投資基金、私募基金和對(duì)沖基金51-53
• 第六節(jié) 信用擔(dān)保工具53-55
• 一、 保險(xiǎn)公司的信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋工具53-54
• 二、 融資性擔(dān)保公司的信用擔(dān)保54-55
• 第七節(jié) 小結(jié)55-57
• 第四章 影子銀行系統(tǒng)對(duì)金融市場(chǎng)的影響57-67
• 第一節(jié) 美國次貸危機(jī)案例介紹57-60
• 一、 案例背景介紹57-58
• 二、 次貸危機(jī)爆發(fā)原因58-60
• 第二節(jié) 積極方面的影響60-63
• 一、 調(diào)節(jié)流動(dòng)性60
• 二、 增強(qiáng)盈利性60-61
• 三、 促進(jìn)金融產(chǎn)品多樣化61
• 四、 完善信用中介供給61-62
• 五、 促進(jìn)發(fā)現(xiàn)價(jià)格62
• 六、 滿足投融資者的需求62-63
• 七、 糾正監(jiān)管滯后63
• 第三節(jié) 消極方面的影響63-65
• 一、 杠桿性放大市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)63
• 二、 不透明性誘發(fā)“龐氏騙局”63-64
• 三、 創(chuàng)新性威脅安全性64-65
• 四、 隱蔽性影響國家宏觀政策調(diào)控65
• 第四節(jié) 小結(jié)65-67
• 一、 要處理好盈利性、流動(dòng)性和安全性的關(guān)系65-66
• 二、 要處理好金融創(chuàng)新與金融監(jiān)管的關(guān)系66
• 三、 要處理好透明性和隱蔽性的關(guān)系66-67
• 第五章 中國式影子銀行系統(tǒng)的監(jiān)管政策及其效果67-78
• 第一節(jié) 關(guān)于商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品的監(jiān)管政策及評(píng)估67-73
• 一、 政策背景67-69
• 二、 政策內(nèi)容69-71
• 三、 政策效果71-73
• 第二節(jié) 關(guān)于銀信合作產(chǎn)品的監(jiān)管政策及評(píng)估73-78
• 一、 政策背景73-74
• 二、 政策內(nèi)容74-75
• 三、 政策效果75-78
• 第六章 政策建議78-89
• 第一節(jié) 指導(dǎo)原則78-81
• 一、 從金融監(jiān)管理論角度來看，應(yīng)加強(qiáng)一行三會(huì)的合作，重點(diǎn)保護(hù) 金融消費(fèi)者78-80
• 二、 從金融中介理論角度來看，應(yīng)發(fā)揮金融中介的多項(xiàng)功能，重點(diǎn)解決融資難和無投資渠道問題80
• 三、 從金融風(fēng)險(xiǎn)管理理論角度來看，應(yīng)制定風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警與動(dòng)態(tài)監(jiān)測(cè)策略80-81
• 四、 從金融創(chuàng)新理論角度來看，應(yīng)堅(jiān)定不移地推進(jìn)金融創(chuàng)新81
• 第二節(jié) 具體建議81-89
• 一、 對(duì)投資者進(jìn)行統(tǒng)一分類，針對(duì)不同的類別強(qiáng)制披露不同細(xì)節(jié)信息，采用不同的撥備覆蓋率82-84
• 二、 仿貸款五級(jí)分類，對(duì)融資類商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品和銀信合作產(chǎn)品進(jìn)行五級(jí)分類，針對(duì)不同的分類采用不同的撥備覆蓋率84-85
• 三、 仿信貸管理流程，對(duì)融資類商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品和銀信合作產(chǎn)品的資產(chǎn)投放建立前中后臺(tái)分層管理的操作流程85-89
• 第七章 結(jié)論89-90
• 參考文獻(xiàn)90-92
• 附錄：中國關(guān)于影子銀行系統(tǒng)的主要監(jiān)管政策列表92-94
• 致謝詞94

【參考文獻(xiàn)】

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2 本報(bào)記者 鄭智;[N];21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道;2011年

3 記者 董云峰;[N];第一財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào);2012年

  本文關(guān)鍵詞：淺析中國式影子銀行系統(tǒng)及其發(fā)展、影響和政策建議，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

本文編號(hào)：391985