發(fā)布時間：2024-02-29 18:51

　　中國建設銀行在2005年底成功發(fā)行住房抵押貸款支持證券,這標志著住房抵押貸款的證券化在我國已經(jīng)不僅僅只停留在理論探討與設計的階段,而且已開始向著試點進而規(guī)模化推廣的目標大步邁進。 本文正是試圖從理論和實務相結合的角度,圍繞我國開展住房抵押貸款證券化的問題展開研究。本文首先介紹了住房抵押貸款證券化的相關理論體系,闡述了資產(chǎn)證券化的基本原理,然后詳細地論述了在我國推行住房抵押貸款證券化的重要意義,并且從宏觀和微觀等多個角度論證了在我國現(xiàn)階段推行住房抵押貸款證券化的可行性。針對我國證券化過程中所面臨的一系列理論和實務上的問題,本文做出了分析并提供了相應的對策和建議。 本文的創(chuàng)新之處正是在于:在理論分析和對大量資料進行整理的基礎上,作者對于在我國開展住房抵押貸款證券化的實際操作過程,從交易主體、交易結構、交易流程、資產(chǎn)池的構建、信用評級與增級、證券定價等多個方面進行了較為詳細地設計,給出了一個住房抵押貸款支持證券的整體的框架模型。此外,還將此框架模型與實務中“建元2005-1”MBS進行了對比,分析了實務操作中的創(chuàng)新和合理之處,同時也指出了其不足之處。

【文章頁數(shù)】：84 頁

【學位級別】：碩士

【文章目錄】：
第一章 緒論
    1.1 研究的背景和意義
    1.2 國內外研究現(xiàn)狀
    1.3 本文結構
第二章 住房抵押貸款證券化相關理論體系
    2.1 資產(chǎn)證券化概述
        2.1.1 資產(chǎn)證券化的定義
        2.1.2 資產(chǎn)證券化過程所涉及的市場主體
        2.1.3 資產(chǎn)證券化的交易結構
    2.2 住房抵押貸款證券化的原理
    2.3 證券化產(chǎn)品的種類
    2.4 住房抵押貸款支持證券信息披露的特點和要求
    2.5 我國資產(chǎn)證券化的已有案例
第三章 我國住房抵押貸款證券化參與主體的設計(結合建元2005-1MBS的分析)
    3.1 住房抵押貸款證券發(fā)起機構的選擇
    3.2 住房抵押貸款證券發(fā)行機構的選擇
    3.3 住房抵押貸款支持證券(MBS)的發(fā)行和銷售
        3.3.1 參與主體
        3.3.2 交易市場的選擇
    3.4 證券化交易主體的稅務解決方案
        3.4.1 發(fā)起人的稅收問題
        3.4.2 SPV的稅收問題
        3.4.3 投資者的稅收問題
        3.4.4 合理的稅收安排
    3.5 “建元2005-1”MBS的交易主體及與發(fā)行相關機構
第四章 我國住房抵押貸款證券化交易結構以及流程的設計(結合建元2005-1MBS的分析)
    4.1 我國住房抵押貸款證券化的品種選擇
    4.2 我國住房抵押貸款證券化的流程設計
    4.3 “建元2005-1”MBS的交易結構以及流程
        4.3.1 “建元2005-1”MBS的交易結構和基本特征
        4.3.2 “建元2005-1”MBS的現(xiàn)金流分配
第五章 我國住房抵押貸款證券化的資產(chǎn)池構建與信用評級(結合建元2005-1MBS的分析)
    5.1 住房抵押貸款證券化中資產(chǎn)池的構建
        5.1.1 我國住房貸款的基本情況
        5.1.2 資產(chǎn)池的構建
    5.2 信用評級和信用增級
        5.2.1 信用評級和信用增級過程
        5.2.2.住房抵押貸款證券的信用提升
    5.3 “建元2005-1”的資產(chǎn)池的構建與信用評級
        5.3.1 “建元2005-1”的資產(chǎn)池的構建
        5.3.2 “建元2005-1”MBS的信用評級
第六章 我國住房抵押貸款支持證券的定價(結合建元2005-1MBS的分析)
    6.1 資產(chǎn)支持證券的價值分析
        6.1.1 提前還款行為
        6.1.2 住房抵押貸款支持證券的價值分析
    6.2 分層的MBS的票面利率的確定(信用利差的計算)
    6.3 我國在MBS市場建立初期的證券定價模型構建
    6.4 “建元2005-1”MBS的定價
結束語
致謝
參考文獻
個人簡歷



本文編號：3914769