私募股權(quán)基金以其極高的投資回報率聞名于世,但在我國資本市場中卻是一股新興勢力,目前,私募股權(quán)基金作用愈發(fā)突出:在宏觀層面上調(diào)配資源,使產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)在調(diào)整中達(dá)到平衡,將社會上閑置的資源配置到最需要、最具潛力的地方,發(fā)揮資源的最優(yōu)增值效應(yīng),增強(qiáng)資源的流動性,盤活整個經(jīng)濟(jì);同時,私募股權(quán)基金在微觀層面可以拓寬我國企業(yè)的融資渠道、提升企業(yè)的競爭力,降低企業(yè)生產(chǎn)成本,帶動消費(fèi)品價格的降低從而刺激消費(fèi),并可以解決由于企業(yè)開工不足導(dǎo)致的失業(yè)問題。盡管私募股權(quán)基金在運(yùn)營過程中也會產(chǎn)生某些消極作用,但可以通過政府的監(jiān)管和扶持的力度規(guī)避系統(tǒng)風(fēng)險,使其為我國資本市場的穩(wěn)定以及擺脫金融危機(jī)、恢復(fù)經(jīng)濟(jì)活力服務(wù)。 本文的新意在于提出了我國私募股權(quán)基金的發(fā)展與資本市場的效率具有密切的相關(guān)性。即資本市場能夠為私募股權(quán)基金提供良好的運(yùn)營空間;為受資企業(yè)與私募股權(quán)基金之間構(gòu)建一條有效的通道;為私募股權(quán)基金提供一個無邊界限制的整合技術(shù)、人才、資本及其他經(jīng)濟(jì)資源的場所;為私募股權(quán)基金提供一條暢通的退出渠道,使私募股權(quán)基金的投資額迅速擴(kuò)大,投資實(shí)例快速增加。私募股權(quán)基金的運(yùn)營又能提高資本市場的效率:私募股權(quán)基金通過對企業(yè)資本結(jié)構(gòu)的...

【文章頁數(shù)】：65 頁

【學(xué)位級別】：碩士

【部分圖文】：

圖2-1有限合伙制運(yùn)作流程

按基金總量的l%到2.5%收取的日常管理費(fèi)。（具體過程見圖2-1）在這種激勵機(jī)制之下，基金管理人有很強(qiáng)的動力去追求最大利潤。另一方面，私募股權(quán)基金的存續(xù)期間一般在15年以下[31]，基金管理人很可能在原有基金尚未到期之前就必須重新融資成立新的基金。在私募股權(quán)基金融資的過程....

圖2-2私募股權(quán)基金運(yùn)營模式與企業(yè)發(fā)展各階段的關(guān)系

哈爾濱工業(yè)大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)碩士學(xué)位論文的股份轉(zhuǎn)讓給其他私募股權(quán)投資者，特別是轉(zhuǎn)讓給投資于企業(yè)后期的私募股權(quán)基金，這種退出方式主要適用于企業(yè)還未準(zhǔn)備上市或出售，原有私募股權(quán)投資者又急于退出的情況。企業(yè)管理層回購是指企業(yè)的創(chuàng)立者或者管理人員在企業(yè)發(fā)展到一定程度，資產(chǎn)規(guī)模、產(chǎn)品銷路、財務(wù)狀況....

本文編號：3912150