發(fā)布時間：2024-02-13 21:48

　　本論文介紹了分形市場理論和Copula理論,并介紹了R/S分析方法和修正R/S分析方法;在充分學(xué)習(xí)、理解了前面兩個理論的基礎(chǔ)上,構(gòu)建了Copula-FITSGARCH模型,并利用這個模型對中國資本市場進(jìn)行了實(shí)證研究。 論文的主要工作在于: 1.介紹了分形市場理論及反映分形市場特征的數(shù)學(xué)模型,為論文的展開奠定了理論基礎(chǔ)和模型基礎(chǔ)。本章首先介紹了有效市場理論的三種形式,之后指出了有效市場理論失效的表現(xiàn)及其市場根源;其次,介紹了分形理論,指出了分形結(jié)構(gòu)產(chǎn)生的機(jī)制;在此基礎(chǔ)上,介紹了分形市場理論,指出了分形市場假說的內(nèi)涵及其市場解釋;最后介紹了可以用于分形市場分析的一系列模型:分?jǐn)?shù)布朗運(yùn)動、分?jǐn)?shù)差分噪聲、I(d)過程、ARFIMA過程、FIGARCH模型和FITSGARCH模型。 2.介紹了分形市場理論下甄別分形特征的方法,并運(yùn)用這種方法對中國資本市場進(jìn)行了實(shí)證研究。本章首先介紹了反映分形特征的一個測度指標(biāo)赫斯特指數(shù)的解釋作用,并介紹了赫斯特指數(shù)的兩種計算方法:R/S方法和修正R/S方法;其次介紹了V統(tǒng)計量在分形市場中的解釋作用;然后給出了中國資本市場不服從正態(tài)分布的現(xiàn)實(shí)經(jīng)驗(yàn)證據(jù);最后運(yùn)用R/...

【文章頁數(shù)】：101 頁

【學(xué)位級別】：碩士

【文章目錄】：
第一章 緒論
    1.1 論文的研究背景
    1.2 問題的提出
        1.2.1 有效市場假說存在著不足
        1.2.2 分形市場假說的提出
        1.2.3 傳統(tǒng)相關(guān)系數(shù)在衡量相關(guān)性時存在著不足
        1.2.4 聯(lián)合分布函數(shù)構(gòu)建中存在的問題
        1.2.5 Copula 函數(shù)理論在金融領(lǐng)域的應(yīng)用
    1.3 論文的結(jié)構(gòu)和創(chuàng)新點(diǎn)
        1.3.1 論文的結(jié)構(gòu)
        1.3.2 論文的創(chuàng)新點(diǎn)
第二章 分形市場理論及其模型介紹
    2.1 有效市場假說及其失效
        2.1.1 有效市場假說
        2.1.2 有效市場假說的失效
        2.1.3 有效市場假說失效的市場解釋
    2.2 分形理論
        2.2.1 分形的定義
        2.2.2 分形結(jié)構(gòu)產(chǎn)生的機(jī)制
    2.3 分形市場理論
        2.3.1 分形市場假說
        2.3.2 分形市場理論的現(xiàn)實(shí)資本市場解釋
    2.4 反映時間序列分形特征的模型介紹
        2.4.1 分?jǐn)?shù)維時間序列模型
        2.4.2 分?jǐn)?shù)維時間序列模型用于揭示分形特征的性質(zhì)
    2.5 本章小結(jié)
第三章 分形市場理論下分形特征的甄別方法及實(shí)證研究
    3.1 分形市場分析的方法介紹
        3.1.1 赫斯特指數(shù)的解釋作用:隨機(jī)和持續(xù)
        3.1.2 赫斯特指數(shù)求解的傳統(tǒng)方法:R/S 分析方法
        3.1.3 赫斯特指數(shù)求解的修正方法:修正R/S 分析方法
        3.1.4 V 統(tǒng)計量的解釋作用
    3.2 中國資本市場實(shí)證研究
        3.2.1 中國股市不符合正態(tài)分布的經(jīng)驗(yàn)證據(jù)
        3.2.2 中國股市具有分形特征的實(shí)證研究
    3.3 本章小節(jié)
第四章 Copula 函數(shù)理論介紹
    4.1 Copula 函數(shù)介紹
        4.1.1 Copula 函數(shù)解決多變量問題的視角
        4.1.2 Copula 函數(shù)的定義
        4.1.3 Copula 函數(shù)的基本性質(zhì)
    4.2 Copula 函數(shù)的應(yīng)用
        4.2.1 Copula 函數(shù)用于一致性測量
        4.2.2 Copula 函數(shù)用于相關(guān)性測度
    4.3 Copula 函數(shù)的類型
        4.3.1 多元正態(tài)Copula 函數(shù)
        4.3.2 多元t-Copula 函數(shù)
        4.3.3 阿基米德Copula 函數(shù)
        4.3.4 極值Copula 函數(shù)
    4.4 本章小節(jié)
第五章 基于分形市場理論和Copula 理論的建模及實(shí)證研究
    5.1 Copula-FITSGARCH 模型的構(gòu)建
    5.2 Copula-FITSGARCH 模型的估計
        5.2.1 模型的整體估計框架
        5.2.2 模型具體用到的估計方法介紹
    5.3 Copula-FITSGARCH 模型的檢驗(yàn)
        5.3.1 Kolmogorov-Smirnov(K-S)檢驗(yàn)
        5.3.2 χ² 檢驗(yàn)
    5.4 運(yùn)用Copula-FITSGARCH 模型對中國股市進(jìn)行實(shí)證分析
        5.4.1 數(shù)據(jù)選擇及處理
        5.4.2 模型的選取
        5.4.3 Copula-FITSGARCH 模型的估計、檢驗(yàn)、及結(jié)果分析
    5.5 本章小結(jié)
第六章 Copula-FITSGARCH 模型在風(fēng)險價值領(lǐng)域的應(yīng)用研究
    6.1 傳統(tǒng)的金融市場風(fēng)險測量技術(shù)
        6.1.1 名義量法
        6.1.2 靈敏度方法
        6.1.3 波動性方法
    6.2 VaR 方法介紹
        6.2.1 VaR 方法原理介紹
        6.2.2 VaR 的參數(shù)選擇
        6.2.3 VaR 方法的優(yōu)點(diǎn)和缺點(diǎn)
    6.3 Var 計算方法
        6.3.1 VaR 計算的基本思想
        6.3.2 VaR 計算的基本模塊
        6.3.3 VaR 計算的主要方法
    6.4 資產(chǎn)組合VaR 的識別方法
        6.4.1 Copula 函數(shù)在資產(chǎn)組合VaR 識別中的應(yīng)用
        6.4.2 二元滯后正態(tài)分布模型用于VaR 識別
    6.5 用于VaR 識別的模型有效性的檢驗(yàn)方法:后驗(yàn)測試
    6.6 關(guān)于中國資本市場投資組合VaR 識別的實(shí)證研究
        6.6.1 實(shí)證研究過程
        6.6.2 數(shù)據(jù)處理的結(jié)果
        6.6.3 VaR 識別和后驗(yàn)測試結(jié)果的分析與評價
    6.7 本章小節(jié)
第七章 總結(jié)與展望
    7.1 論文工作總結(jié)
        7.1.1 Fractal 分形市場理論介紹
        7.1.2 用于甄別資本市場分形特征的方法介紹及實(shí)證
        7.1.3 Copula 函數(shù)理論介紹
        7.1.4 Copula-FITSGARCH 模型的建立、估計、檢驗(yàn)和實(shí)證
        7.1.5 Copula-FITSGARCH 模型應(yīng)用于風(fēng)險價值識別
    7.2 研究展望
        7.2.1 用于反映Fractal 特征的數(shù)理模型需要進(jìn)一步研究
        7.2.2 Fractal 理論下金融市場投資組合問題需要進(jìn)一步研究
        7.2.3 Copula 理論用于研究多變量問題的天然不足
        7.2.4 Copula 理論用于研究多變量問題的后天不足
參考文獻(xiàn)
發(fā)表論文和科研情況說明
致謝



本文編號：3897258