住房抵押貸款證券化是二十多年來最重要的國際金融創(chuàng)新之一。2007年末開始的由美國次貸危機引起的經(jīng)濟危機席卷全球,這使得資產(chǎn)證券化變得更加引人矚目,我國是否繼續(xù)以及怎樣推行住房抵押貸款證券化進(jìn)程也因此成為金融界討論的焦點。 在我國,一些商業(yè)銀行也開始積極嘗試住房抵押貸款證券化(Mortgage-Backed Securities簡稱MBS),例如建設(shè)銀行在2005年和2007年就先后成功發(fā)行了“建元2005-1”和“建元2007-1”兩種個人住房抵押貸款證券化信托資產(chǎn)支持證券產(chǎn)品。在具體實施過程中,住房抵押貸款證券的定價問題無疑是證券發(fā)行與交易的關(guān)鍵,定價合理與否直接關(guān)系著能否成功進(jìn)行住房抵押貸款證券化。定價過高,會挫傷投資者購買的積極性,導(dǎo)致發(fā)行失敗;而定價過低,又會使募集的資金數(shù)目過少,降低金融機構(gòu)進(jìn)行住房抵押貸款證券化的積極性。因此,能否合理準(zhǔn)確的進(jìn)行定價就成為能否成功推進(jìn)住房抵押貸款證券化進(jìn)程的關(guān)鍵步驟�；谝陨戏治�,文章主要圍繞MBS的定價問題展開,全文主要分為五部分,各部分主要內(nèi)容如下: 第一章為前言部分,提出寫作的研究背景和意義,總結(jié)并回顧MBS定價方法的相關(guān)文獻(xiàn),介紹國內(nèi)...

【文章頁數(shù)】：46 頁

【學(xué)位級別】：碩士

【文章目錄】：
中文摘要
ABSTRACT
1 前言
    1.1 研究背景與意義
    1.2 文獻(xiàn)綜述
    1.3 主要研究內(nèi)容和方法
2 中國住房抵押貸款證券化的風(fēng)險分析
    2.1 建設(shè)銀行發(fā)行的建元產(chǎn)品的風(fēng)險分析
    2.2 影響中國MBS定價的提前償付風(fēng)險分析
3 基于提前償付風(fēng)險的主要定價方法的比較研究
    3.1 MBS的風(fēng)險與定價的理論關(guān)系
    3.2 基于提前償付風(fēng)險的MBS定價方法的比較分析
    3.3 基于中國提前償付風(fēng)險的MBS定價方法的現(xiàn)實選擇
4 基于提前償付風(fēng)險的中國MBS定價模型的設(shè)計
    4.1 建立中國提前償付預(yù)測模型的基本思想
    4.2 定價模型中現(xiàn)金流的確定
    4.3 定價模型中貼現(xiàn)率的選擇
    4.4 定價模型的設(shè)計
5 對未來我國MBS定價的建議
    5.1 未來我國MBS定價的研究內(nèi)容
    5.2 未來我國MBS定價的努力方向
結(jié)束語
參考文獻(xiàn)
致謝
學(xué)位論文評閱及答辯情況表



本文編號：3889481