發(fā)布時(shí)間：2023-12-10 12:51

　　摘要:在經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展中,金融市場起著很重要的作用,從而成為經(jīng)濟(jì)管理者與學(xué)者的研究重點(diǎn).金融市場的重大風(fēng)險(xiǎn)會(huì)給經(jīng)濟(jì)帶來重大的后續(xù)影響.因此,金融市場的風(fēng)險(xiǎn)管理自然就成為政府管理者與廣大金融投資者和學(xué)術(shù)界普遍研究的重點(diǎn).VaR風(fēng)險(xiǎn)管理模型作為一種符合未來風(fēng)險(xiǎn)管理發(fā)展方向的綜合性風(fēng)險(xiǎn)度量方法,近年來得到了世界范圍內(nèi)商業(yè)銀行、投資銀行、基金管理公司及金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)的普遍認(rèn)可和支持,目前該模型已逐漸發(fā)展成為現(xiàn)代國際金融界風(fēng)險(xiǎn)度量與管理的主流方法. 本文首先分析了金融風(fēng)險(xiǎn)管理方法的演變過程,并在此基礎(chǔ)上詳細(xì)闡述了VaR風(fēng)險(xiǎn)管理模型的產(chǎn)生背景及國內(nèi)外對(duì)此方向的研究成果.其次結(jié)合國內(nèi)外的研究成果,將六中常用模型即:歷史模擬法、Risk Metrics方法、蒙特卡羅模擬法、GARCH模型、BMM模型、POT模型的計(jì)算原理及其評(píng)估方法進(jìn)行了比較研究,重點(diǎn)解決以下問題: 1各種模型的具體計(jì)算步驟與優(yōu)劣評(píng)估; 2參數(shù)模型的參數(shù)準(zhǔn)確性估計(jì); 3不同模型檢驗(yàn)方法的優(yōu)劣比較. 最后將VaR技術(shù)應(yīng)用到投資決策和組合績效評(píng)價(jià)中,利用RAROC值作為基金選股標(biāo)準(zhǔn),同時(shí)分析了利用RAROC指標(biāo)進(jìn)行投資組合績效評(píng)估.

【文章頁數(shù)】：50 頁

【學(xué)位級(jí)別】：碩士

【文章目錄】：
摘要
Abstract
第一章 緒論
    1.1 金融風(fēng)險(xiǎn)管理概述
    1.2 VaR 的產(chǎn)生背景
    1.3 VaR 研究綜述
        1.3.1 國外研究綜述
        1.3.2 國內(nèi)研究綜述
    1.4 本文的研究意義與研究內(nèi)容
    小結(jié)
第二章 VaR 的基本理論與估計(jì)方法
    2.1 VaR 的基本理論
        2.1.1 VaR 的定義
        2.1.2 VaR 的參數(shù)選擇
        2.1.3 VaR 的計(jì)算
        2.1.4 VaR 的應(yīng)用
        2.1.5 VaR 的優(yōu)點(diǎn)和缺陷
    2.2 VaR 的估計(jì)方法
        2.2.1 非參數(shù)方法
        2.2.2 參數(shù)方法
    小結(jié)
第三章 基于 EVT 的 VaR 研究
    3.1 BMM 模型
        3.1.1 BMM 模型介紹
        3.1.2 次序統(tǒng)計(jì)量
        3.1.3 極值分布
        3.1.4 Fisher-Tippett 定理
    3.2 POT 模型
        3.2.1 POT 模型介紹
        3.2.2 （Pickands-Balkama-de Haan）定理
        3.2.3 基于廣義帕累托分布的尾部擬合與分位數(shù)估計(jì)
    小結(jié)
第四章 VaR 模型的準(zhǔn)確性檢驗(yàn)
    4.1 失敗檢驗(yàn)法
        4.1.1 失敗頻率檢驗(yàn)法
        4.1.2 第一次失敗時(shí)間檢驗(yàn)法
    4.2 區(qū)間檢驗(yàn)法
    4.3 損失函數(shù)法
    4.4 風(fēng)險(xiǎn)軌跡檢驗(yàn)法
    小結(jié)
第五章 VaR 技術(shù)在投資組合中的應(yīng)用
    5.1 組合VaR 的求解
    5.2 組合VaR 的風(fēng)險(xiǎn)構(gòu)成
        5.2.1 邊際 VaR
        5.2.2 成分 VaR
        5.2.3 增量VaR
    5.3 VaR 技術(shù)在投資決策和組合績效評(píng)價(jià)方面的應(yīng)用
    小結(jié)
全文總結(jié)與展望
    1 全文總結(jié)
    2 今后進(jìn)一步研究的方向和展望
參考文獻(xiàn)
致謝
攻讀碩士期間發(fā)表的學(xué)術(shù)論文及其它成果



本文編號(hào)：3872447