為研究中英美三國(guó)匯市、股市、期市間是否存在波動(dòng)溢出效應(yīng),存在何種波動(dòng)溢出效應(yīng),孰大孰小等一系列問(wèn)題,截取2005年7月22日至2009年6月30日的EUR/USD、EUR/GBP、EUR/CNY、標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)、倫敦金融時(shí)報(bào)100指數(shù)、滬深300指數(shù)、美國(guó)紐約商業(yè)期貨交易所的銅期貨價(jià)格、英國(guó)倫敦金屬交易所的銅期貨價(jià)格與中國(guó)上海期貨交易所的銅期貨價(jià)格共1045個(gè)日收盤數(shù)據(jù),將標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)最高點(diǎn)設(shè)為金融危機(jī)爆發(fā)的分界嶺:金融危機(jī)爆發(fā)前(2005年7月22日至2007年10月9日)和金融危機(jī)爆發(fā)后(2007年10月10日至2009年6月30日),分別構(gòu)建三元MGARCH-BEKK模型,實(shí)證結(jié)果比較顯示:(1)金融危機(jī)前,三國(guó)匯市間的波動(dòng)傳導(dǎo)機(jī)制為:美國(guó)到英國(guó)再到中國(guó);金融危機(jī)后,三國(guó)匯市間的波動(dòng)傳導(dǎo)機(jī)制不變;(2)金融危機(jī)前,三國(guó)股市間的波動(dòng)傳導(dǎo)機(jī)制為:英國(guó)到美國(guó)再到中國(guó);金融危機(jī)后,三國(guó)股市間的波動(dòng)傳導(dǎo)機(jī)制變?yōu)?美國(guó)到英國(guó)再到中國(guó);(3)金融危機(jī)前,三國(guó)銅期市間的波動(dòng)傳導(dǎo)機(jī)制為:美國(guó)到英國(guó)再到中國(guó);金融危機(jī)后,三國(guó)匯市間的波動(dòng)傳導(dǎo)機(jī)制不變;(4)金融危機(jī)前,美國(guó)匯市與股市間存在雙...

【文章頁(yè)數(shù)】：102 頁(yè)

【學(xué)位級(jí)別】：碩士

【文章目錄】：
摘要
Abstract
1 緒論
    1.1 研究背景和意義
    1.2 金融市場(chǎng)間波動(dòng)溢出效應(yīng)相關(guān)文獻(xiàn)綜述
        1.2.1 基于一元GARCH模型
        1.2.2 基于多元GARCH模型
        1.2.3 基于SV模型、小波分析與極值方法
    1.3 研究?jī)?nèi)容與創(chuàng)新
        1.3.1 研究思路及內(nèi)容
        1.3.2 主要?jiǎng)?chuàng)新點(diǎn)
2 波動(dòng)溢出效應(yīng)理論
    2.1 相關(guān)概念的界定
        2.1.1 金融市場(chǎng)波動(dòng)的概念與特性
        2.1.2 波動(dòng)溢出效應(yīng)的概念
    2.2 波動(dòng)溢出效應(yīng)產(chǎn)生原因與機(jī)理
        2.2.1 波動(dòng)溢出效應(yīng)產(chǎn)生原因
        2.2.2 波動(dòng)溢出效應(yīng)機(jī)理分析
    2.3 波動(dòng)溢出效應(yīng)理論模型
        2.3.1 ARCH模型
        2.3.2 GARCH模型
3 MGARCH-BEKK模型
    3.1 多元GARCH類模型
        3.1.1 多元GARCH模型
        3.1.2 對(duì)角多元GARCH模型
        3.1.3 MGARCH-BEKK模型
        3.1.4 常相關(guān)多元GARCH模型
        3.1.5 動(dòng)態(tài)相關(guān)多元GARCH模型
        3.1.6 幾種多元GARCH類模型比較
    3.2 三元MGARCH-BEKK模型
        3.2.1 三元MGARCH-BEKK模型均值方程
        3.2.2 三元MGARCH-BEKK模型方差方程
4 中英美匯市、股市與期市波動(dòng)溢出效應(yīng)實(shí)證比較研究
    4.1 數(shù)據(jù)選取與預(yù)處理
        4.1.1 變量說(shuō)明
        4.1.2 數(shù)據(jù)來(lái)源
        4.1.3 數(shù)據(jù)預(yù)處理
        4.1.4 收益率描述性統(tǒng)計(jì)量
    4.2 中英美匯市、股市與期市波動(dòng)傳導(dǎo)機(jī)制
        4.2.1 中英美間的匯市波動(dòng)傳導(dǎo)機(jī)制
        4.2.2 中英美間的股市波動(dòng)傳導(dǎo)機(jī)制
        4.2.3 中英美間的期市波動(dòng)傳導(dǎo)機(jī)制
    4.3 中英美匯市、股市與期市間的波動(dòng)溢出效應(yīng)比較
        4.3.1 美國(guó)匯市、股市與期市間的波動(dòng)溢出效應(yīng)
        4.3.2 英國(guó)匯市、股市與期市間的波動(dòng)溢出效應(yīng)
        4.3.3 中國(guó)匯市、股市與期市間的波動(dòng)溢出效應(yīng)
    4.4 小結(jié)
5 結(jié)論、政策建議及研究展望
    5.1 結(jié)論
    5.2 政策建議
        5.2.1 關(guān)注美國(guó)經(jīng)濟(jì)大勢(shì)，提高對(duì)美國(guó)金融市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)警能力
        5.2.2 重視外匯市場(chǎng)這一風(fēng)險(xiǎn)源頭
        5.2.3 進(jìn)一步增持歐元，優(yōu)化外匯儲(chǔ)備幣種結(jié)構(gòu)
        5.2.4 完善中國(guó)股票市場(chǎng)機(jī)制
    5.3 研究展望
參考文獻(xiàn)
附錄A MGARCH-BEKK MATLAB程序
附錄B 重復(fù)表格
攻讀碩士學(xué)位期間發(fā)表論文
致謝



本文編號(hào)：3868061