不確定性是金融市場(chǎng)的最主要特征,不確定性的存在使金融市場(chǎng)充滿風(fēng)險(xiǎn)。在不確定的市場(chǎng)環(huán)境下,金融市場(chǎng)上的投資者的投資決策也呈現(xiàn)模糊和含混的性質(zhì)。投資者需要根據(jù)自己對(duì)影響投資期末收入的各種相關(guān)因素的判斷和不同的風(fēng)險(xiǎn)偏好進(jìn)行決策。這里包含了眾多的投資者主觀因素。而在以往的證券投資決策研究領(lǐng)域里,大多是以概率論為主要分析工具的。概率論主要用來(lái)分析事物的隨機(jī)性,這種決策模型一般要求投資者能夠?qū)Ω鞣N信息資訊充分占有和對(duì)情景進(jìn)行全面分析,而且假設(shè)投資者能夠?qū)ν顿Y期末的結(jié)果發(fā)生的概率做出一種比較準(zhǔn)確的預(yù)期�，F(xiàn)實(shí)情況是,在不確定的情況下要預(yù)知未來(lái)的市場(chǎng)在實(shí)踐中是很難做到的。1965年,應(yīng)用數(shù)學(xué)家扎德(L.A.Zadeh)提出了模糊集合的概念,為描述不確定金融環(huán)境提供了又一個(gè)重要分析工具。 如何在不確定環(huán)境下,實(shí)現(xiàn)投資收益的最大化,同時(shí)有效地規(guī)避投資風(fēng)險(xiǎn),永遠(yuǎn)是投資者最關(guān)心的問(wèn)題。結(jié)合模糊數(shù)學(xué)和最優(yōu)化原理,建立有效、實(shí)用的證券投資組合選擇模型,為投資者提供滿意的投資策略,是本文研究的主要內(nèi)容。 本文運(yùn)用了模糊決策的理論和分析方法,在行為投資組合理論的基礎(chǔ)上,構(gòu)建了三個(gè)新的模型——偏好函數(shù)模型、風(fēng)險(xiǎn)模型和綜合...

【文章頁(yè)數(shù)】：57 頁(yè)

【學(xué)位級(jí)別】：碩士

【文章目錄】：
摘要
ABSTRACT
第一章 導(dǎo)論
    1.1 選題背景與研究意義
    1.2 相關(guān)概念的界定
    1.3 分析方法
    1.4 本文結(jié)構(gòu)
第二章 投資組合選擇理論評(píng)述
    2.1 偏好函數(shù)模型
    2.2 雙重標(biāo)準(zhǔn)模型
第三章 投資者決策模型
    3.1 投資者行為基本描述與假定
    3.2 偏好函數(shù)模型
    3.3 風(fēng)險(xiǎn)模型
    3.4 評(píng)價(jià)模型
第四章 模型檢驗(yàn)
    4.1 模型的一般檢驗(yàn)
    4.2 模型的實(shí)證檢驗(yàn)
第五章 結(jié)論
附錄:代表性的偏好函數(shù)模型
參考文獻(xiàn)
致謝
學(xué)位論文評(píng)閱及答辯情祝表



本文編號(hào)：3836514