并購基金體外孵化能夠?qū)崿F(xiàn)上市公司和私募機(jī)構(gòu)之間的優(yōu)勢(shì)互補(bǔ),在給私募機(jī)構(gòu)帶來豐厚收益的同時(shí),也為上市公司儲(chǔ)備并購對(duì)象,已經(jīng)成為上市公司對(duì)外擴(kuò)張的重要方式。從2014年開始,AEH與多家PE機(jī)構(gòu)設(shè)立了并購基金,在并購基金運(yùn)營(yíng)前、運(yùn)作管理過程和退出階段采取了相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)控制措施,在重視契約精神、重視源頭風(fēng)險(xiǎn)控制、重視人力資源整合等方面的成功經(jīng)驗(yàn)值得借鑒。目前,"上市公司+PE"模式并購基金在內(nèi)部控制與外部監(jiān)管方面還存在諸多不足,為了適應(yīng)外部環(huán)境的變化,必須不斷地完善風(fēng)險(xiǎn)控制體系,從整體層面和流程層面采取相應(yīng)措施,以緩解、規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。

【文章頁數(shù)】：5 頁

【文章目錄】：
一、并購基金運(yùn)營(yíng)模式與組織形式
二、AEH并購基金的案例介紹
三、AEH并購基金的風(fēng)險(xiǎn)控制
    （一）PE機(jī)構(gòu)和標(biāo)的企業(yè)的選擇
    （二）資金托管制度和原股東保留部分股權(quán)
    （三）合伙人計(jì)劃及分階段支付股權(quán)轉(zhuǎn)讓款
四、AEH并購基金體外孵化風(fēng)險(xiǎn)控制的經(jīng)驗(yàn)借鑒與建議
    （一）AEH風(fēng)險(xiǎn)控制案例的經(jīng)驗(yàn)借鑒
        1. 強(qiáng)化源頭風(fēng)險(xiǎn)控制。
        2. 科學(xué)的激勵(lì)約束機(jī)制。
        3. 重信守諾的契約精神。
    （二）完善并購基金體外孵化風(fēng)險(xiǎn)控制體系的相關(guān)建議
        1. 在流程層面上，未重視融資風(fēng)險(xiǎn)、高額商譽(yù)和相關(guān)法律法規(guī)缺失帶來的風(fēng)險(xiǎn)。
        2. 在整體層面上，上市公司缺乏話語權(quán)，缺乏考核、獎(jiǎng)懲機(jī)制，信息披露不充分。



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