本文從研究資產(chǎn)泡沫的歷史背景、定義、存在性、產(chǎn)生的過程以及各種模型分類,總結(jié)經(jīng)典的資產(chǎn)泡沫定價模型,對于理性范疇下帶有周期性的破裂型基本泡沫模型(Evans,1991)的參數(shù)和條件進(jìn)行了循序漸進(jìn)的深入推廣和研討,最終得到所謂周期性多步破裂型泡沫模型,并基于這樣的模型在Matlab語言環(huán)境下進(jìn)行了蒙特卡羅數(shù)值模擬,展現(xiàn)泡沫在這一族模型下的生成與破滅過程。論文還分析了泡沫模型的周期問題、對尖峰與厚尾性作了理論分析得出資產(chǎn)泡沫以及價格變化在假定資產(chǎn)價格蘊(yùn)涵Evans基本泡沫的情況下其極限分布具有厚尾的統(tǒng)計特性的深刻結(jié)論。其次本文研究了當(dāng)金融標(biāo)的資產(chǎn)的基礎(chǔ)價格與泡沫成分分別服從幾何布朗運(yùn)動情況下歐式期權(quán)定價問題,論證了在相同參數(shù)、泡沫模型非退化時含有泡沫成分的歐式看漲(跌)期權(quán)理論價格嚴(yán)格小(大)于經(jīng)典Black-Sholes模型定價的重要結(jié)論。同時我們基于計算機(jī)模擬結(jié)果認(rèn)定推廣后的周期性多步破裂型泡沫模型也有類似結(jié)論。最后我們仿照單一期權(quán)的delta對沖理論對泡沫模型下的期權(quán)進(jìn)行了delta對沖分析。

【文章頁數(shù)】：60 頁

【學(xué)位級別】：碩士

【文章目錄】：
摘要
ABSTRACT
第一章 概述
    1.1 資產(chǎn)泡沫研究背景
    1.2 資產(chǎn)泡沫研究目的、內(nèi)容和意義
    1.3 資產(chǎn)泡沫研究方法
第二章 資產(chǎn)投機(jī)泡沫的概念
    2.1 泡沫的定義與分類
    2.2 泡沫的產(chǎn)生過程
第三章 資產(chǎn)泡沫定價模型的重要理論成果
    3.1 理性泡沫模型
        3.1.1 基本定價方程、歐拉方程及泡沫解
        3.1.2 理性投機(jī)泡沫分類
        3.1.3 理性投機(jī)泡的一般模型
    3.2 有限理性泡沫模型（非理性模型）
        3.2.1 有限理性投機(jī)泡模型的分類
第四章 周期性破裂型資產(chǎn)泡沫模型及其推廣
    4.1 周期性破裂型泡沫基本模型
    4.2 周期性破裂型泡沫模型的逐步推廣
        4.2.1 模型假設(shè)
        4.2.2 模型離散推廣
        4.2.3 模型連續(xù)推廣
    4.3 模型的蒙特卡羅數(shù)值模擬
        4.3.1 離散推廣情況下的蒙特卡羅數(shù)值模擬
    4.4 模型的分析與比較
    4.5 其他類型的周期性泡沫模型簡單介紹
第五章 資產(chǎn)泡沫模型的分析與應(yīng)用
    5.1 投機(jī)泡沫模型的周期
        5.1.1 對泡沫周期的理解
        5.1.2 模型中泡沫周期T 的求解
    5.2 投機(jī)泡沫模型的尖峰與厚尾性
        5.2.1 厚尾分布
        5.2.2 厚尾分布重要定理以及其在泡沫模型的應(yīng)用
    5.3 資產(chǎn)泡沫模型的應(yīng)用
        5.3.1 泡沫情況下的歐式期權(quán)定價
        5.3.2 泡沫模型下歐式期權(quán)對沖策略
第六章 總結(jié)
參考文獻(xiàn)
程序附錄
致謝



本文編號：3806287