發(fā)布時(shí)間：2023-04-25 23:54

　　可轉(zhuǎn)換債券是介于債券與股票之間的一種復(fù)雜的金融工具,作為一種可轉(zhuǎn)換證券與普通債券相比有其自身的特點(diǎn),一方面,它具有確定的債券期限和利息,持有人可以定期獲得固定的利息收入：另一方面,持有人有權(quán)力按照約定的條件將可轉(zhuǎn)換債券轉(zhuǎn)換成股票,因此相對于普通股票和債券而言,可轉(zhuǎn)換債券有其獨(dú)特的優(yōu)勢。隨著可轉(zhuǎn)換債券市場的不斷發(fā)展,它已經(jīng)成為中國證券市場的熱點(diǎn)之一�？赊D(zhuǎn)換債券定價(jià)的研究從20世紀(jì)60年代就開始了。人們對這一問題作了許多有益的探索,并取得了一定的成果。因?yàn)榭赊D(zhuǎn)換債券的定價(jià)可以概括為純債券的價(jià)格與轉(zhuǎn)換的期權(quán)價(jià)格的和,而作為標(biāo)的資產(chǎn)的股票價(jià)格常會受到一些風(fēng)險(xiǎn)因素的影響而產(chǎn)生間斷性的跳躍,所以本文將含有跳躍情況的股票價(jià)格模型引申到可轉(zhuǎn)換債券的定價(jià)公式中去,首先求出了含有跳躍情況的歐式看漲期權(quán)的價(jià)格,然后由得出的期權(quán)價(jià)格公式推導(dǎo)出了一類可轉(zhuǎn)換債券的價(jià)格公式。這在一定程度上克服了我們在股票價(jià)格的連續(xù)模型上得出的結(jié)論與實(shí)際情況聯(lián)系不緊密的缺點(diǎn)。其中,用Brown運(yùn)動(dòng)和Poisson過程來描述股票價(jià)格的變化過程,并采用等價(jià)鞅測度的方法求出了歐式看漲期權(quán)的價(jià)格公式,最后結(jié)合可轉(zhuǎn)換債券的價(jià)格公式得出了最終的...

【文章頁數(shù)】：75 頁

【學(xué)位級別】：碩士

【文章目錄】：
摘要
ABSTRACT
第1章 緒論
    1.1 金融數(shù)學(xué)引論
        1.1.1 金融數(shù)學(xué)概述
        1.1.2 金融數(shù)學(xué)研究現(xiàn)狀
    1.2 債券與期權(quán)簡介
        1.2.1 債券
        1.2.2 期權(quán)
    1.3 可轉(zhuǎn)換債券簡介
        1.3.1 可轉(zhuǎn)換債券的定義
        1.3.2 可轉(zhuǎn)換債券定價(jià)研究的發(fā)展階段
        1.3.3 可轉(zhuǎn)換債券定價(jià)模型的主要研究成果
    1.4 本文的主要工作
第2章 隨機(jī)過程
    2.1 隨機(jī)過程的定義
    2.2 隨機(jī)過程的數(shù)字特征
    2.3 幾種重要的隨機(jī)過程
        2.3.1 獨(dú)立增量過程
        2.3.2 Wiener過程
        2.3.3 鞅過程
        2.3.4 Poisson過程
    2.4 本章小結(jié)
第3章 隨機(jī)分析
    3.1 ITO隨機(jī)積分
    3.2 ITO公式
    3.3 測度變化與鞅的表示
    3.4 本章小結(jié)
第4章 金融衍生產(chǎn)品定價(jià)
    4.1 股價(jià)模型與BLACK-SCHOLES公式
        4.1.1 離散模型
        4.1.2 連續(xù)模型
    4.2 資產(chǎn)定價(jià)基本定理
    4.3 本章小結(jié)
第5章 含跳躍的金融資產(chǎn)定價(jià)
    5.1 資產(chǎn)定價(jià)和鞅模型
    5.2 含跳躍的金融資產(chǎn)行為描述
    5.3 本章小結(jié)
第6章 一類可轉(zhuǎn)換債券的定價(jià)分析
    6.1 利率為常數(shù)情況下的可轉(zhuǎn)換債券定價(jià)
    6.2 利率服從MERTON模型下的可轉(zhuǎn)換債券定價(jià)
    6.3 本章小結(jié)
結(jié)論
參考文獻(xiàn)
攻讀碩士學(xué)位期間發(fā)表的論文和取得的科研成果
致謝



本文編號：3801315