發(fā)布時間：2017-05-19 21:29

  本文關(guān)鍵詞：我國私募基金的委托代理問題研究，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

【摘要】： 私募基金是一種通過非公開方式面向社會特定投資者募集資金并以基金方式運作的集合投資制度。作為一種重要的民間投資力量，私募基金對我國整個資本市場乃至國民經(jīng)濟的發(fā)展有著不可替代的作用。 本文首先對私募基金的概念和特點以及發(fā)展?fàn)顩r進行簡要的介紹；然后對我國發(fā)展私募基金的現(xiàn)實意義作了簡要的分析，文章的重點是運用模型對私募基金的委托代理問題進行分析，并且從模型分析中尋找克服信息不對稱所帶來的問題和挑戰(zhàn)的方法，最后，結(jié)合模型對有限合伙制對私募基金的促進作用進行分析。 通過模型研究，本文發(fā)現(xiàn)，通過利潤分成的方式能夠較好地解決委托代理問題；由于成本優(yōu)勢，，大資金投資私募基金能夠有效的克服信息不對稱帶來的逆向選擇問題，而中小資金介入私募基金則有較強的搭便車的動機，從而不利于該行業(yè)的健康發(fā)展；私募基金市場具有人員流動性大的特點；高水平的私募基金經(jīng)理明顯傾向于有限合伙制，有限合伙制特有的激勵、約束和選擇機制能夠有效地促進私募基金的發(fā)展。
【關(guān)鍵詞】：私募基金 委托代理 逆向選擇 博弈 有限合伙制
【學(xué)位授予單位】：華東師范大學(xué)
【學(xué)位級別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2007
【分類號】：F832.51;F224
【目錄】：

• 摘要6-7
• ABSTRACT7-11
• 第一章 緒論11-17
• 1.1 研究的背景和意義11-13
• 1.2 國內(nèi)外研究現(xiàn)狀13-15
• 1.2.1 國外研究現(xiàn)狀13
• 1.2.2 國內(nèi)研究現(xiàn)狀13-15
• 1.3 研究的方法和步驟15-16
• 1.3.1 研究方法15
• 1.3.2 研究步驟15-16
• 1.4 研究的難點和重點16-17
• 1.4.1 研究的難點16
• 1.4.2 研究的重點16-17
• 第二章 私募基金概況17-23
• 2.1 私募基金的概念、分類和特點17-19
• 2.1.1 私募基金的概念17
• 2.1.2 私募基金的分類17-18
• 2.1.3 私募基金的特點18-19
• 2.2 私募基金的全球發(fā)展概況19-21
• 2.2.1.私募基金發(fā)展簡史19
• 2.2.2.全球私募基金發(fā)展概況19-21
• 2.3 私募基金的資金和人員構(gòu)成21-23
• 2.3.1.私募基金的資金來源21-22
• 2.3.2.私募基金經(jīng)理人的來源22-23
• 第三章 我國發(fā)展私募基金的意義和面臨的委托代理問題23-30
• 3.1 我國私募基金市場現(xiàn)狀23-25
• 3.1.1 有官方背景的合法私募基金23-24
• 3.1.2 民間的非合法私募基金24-25
• 3.2 我國發(fā)展私募基金的現(xiàn)實意義25-27
• 3.2.1 滿足不同類型投資者的投資需求25-26
• 3.2.2 完善我國證券市場的投資者結(jié)構(gòu)26-27
• 3.2.3 提高我國證券市場流動性27
• 3.3 我國私募基金發(fā)展中的委托代理問題27-30
• 3.3.1 私募基金中的委托代理關(guān)系27-28
• 3.3.2 委托代理問題是制約我國私募基金發(fā)展的主要問題28-30
• 第四章 我國私募基金委托代理模型30-47
• 4.1 委托代理模型30-36
• 4.1.1 核心問題30-31
• 4.1.2 模型基本假設(shè)31
• 4.1.3 基本模型31-32
• 4.1.4 委托人可以觀測到代理人的努力水平時的帕累托最優(yōu)狀態(tài)32
• 4.1.5 當(dāng)委托人不能觀測代理人的努力水平時(道德風(fēng)險)模型32-34
• 4.1.6 委托代理的分級報酬模型34-35
• 4.1.7 委托代理模型對我國發(fā)展私募基金的啟示35-36
• 4.2 委托代理逆向選擇模型36-40
• 4.2.1 信號傳遞模型36-38
• 4.2.2 信息搜尋模型38-40
• 4.2.3 信息搜尋模型對我國發(fā)展私募基金的啟示40
• 4.3 委托代理聲譽博弈模型40-47
• 4.3.1 模型假設(shè)40-41
• 4.3.2 無限次重復(fù)博弈41-42
• 4.3.3 重復(fù)博弈動態(tài)過程42-45
• 4.4.3.1 重復(fù)博弈動態(tài)過程42-43
• 4.4.3.2 具體的例子43-45
• 4.3.4 聲譽重復(fù)博弈模型對我國發(fā)展私募基金的啟示45-47
• 第五章 有限合伙制是我國私募基金的有效組織形式47-55
• 5.1 有限合伙制的基本特點47-48
• 5.2 有限合伙制模型分析48-50
• 5.3 有限合伙契約機制分析50-53
• 5.3.1 激勵機制50-52
• 5.3.2 約束機制52-53
• 5.3.3 選擇機制53
• 5.4 有限合伙契約機制的局限53-55
• 第六章 結(jié)論55-56
• 附錄:美國和英國對私募基金的管理56-60
• 參考文獻60-62
• 后記62

【引證文獻】

中國期刊全文數(shù)據(jù)庫 前1條

1 戰(zhàn)琪;;委托代理視角下的我國基金會運作模式研究[J];全國商情(理論研究);2010年18期

中國博士學(xué)位論文全文數(shù)據(jù)庫 前2條

1 呂錦\

本文編號：379925