在經(jīng)典資本市場(chǎng)理論(CMT)中,有效市場(chǎng)假說(shuō)(EMH)一直是資本市場(chǎng)理論的基石。但現(xiàn)有的許多研究使得經(jīng)典資本市場(chǎng)理論對(duì)現(xiàn)實(shí)情況的解釋乏力,造成這種情況的根本原因在于經(jīng)典資本市場(chǎng)理論大多是在一個(gè)線性模式上來(lái)對(duì)資本市場(chǎng)進(jìn)行研究的,而現(xiàn)實(shí)資本市場(chǎng)大多是以非線性方式對(duì)外界作用起反應(yīng)的。本論文將非線性技術(shù)和智能優(yōu)化技術(shù)與資本市場(chǎng)理論相結(jié)合,探討資本市場(chǎng)的非線性復(fù)雜性和投資組合優(yōu)化,這樣不但可以豐富資本市場(chǎng)理論,促進(jìn)資本市場(chǎng)理論的發(fā)展,而且對(duì)于構(gòu)建切實(shí)有效的計(jì)算金融理論也會(huì)起到巨大的推動(dòng)作用。正是在這個(gè)背景下,本文從資本市場(chǎng)的非線性復(fù)雜性入手,實(shí)證研究了中國(guó)股票市場(chǎng)的非線性特征和混沌特性。并在此基礎(chǔ)上,用智能優(yōu)化技術(shù)為計(jì)算工具用新的視角重新研究了投資組合選擇模型和投資組合管理,這樣可以使投資者的投資行為和投資管理更加符合資本市場(chǎng)的實(shí)際情況。 首先使用月、周和日收益率數(shù)據(jù)序列,應(yīng)用Hurst指數(shù)和R/S分析法分別對(duì)滬深股市進(jìn)行了非線性特征實(shí)證研究,從低頻數(shù)據(jù)到高頻數(shù)據(jù)逐層分析,分別得到它們的H-指數(shù)、相關(guān)系數(shù)、分形維數(shù)和非周期循環(huán)。進(jìn)一步,在滬深股市內(nèi)部,對(duì)不同頻度數(shù)據(jù)分別進(jìn)行對(duì)比分析,分別得到滬深...

【文章頁(yè)數(shù)】：144 頁(yè)

【學(xué)位級(jí)別】：博士

【文章目錄】：
摘要
Abstract
目 錄
1 緒 論
    1.1 資本市場(chǎng)理論的產(chǎn)生與發(fā)展
    1.2 資本市場(chǎng)理論面臨的挑戰(zhàn)
    1.3 研究的目的和意義
    1.4 相關(guān)文獻(xiàn)綜述
    1.5 本文的主要研究?jī)?nèi)容
2 基于R/S分析的資本市場(chǎng)非線性特征實(shí)證研究
    2.1 引言
    2.2 Hurst指數(shù)和R/S方法
    2.3 上海股市的非線性特性實(shí)證研究
    2.4 深圳股市的非線性特性實(shí)證研究
    2.5 上海股市與深圳股市的非線性特征對(duì)比分析
    2.6 小結(jié)
3 基于混沌理論的資本市場(chǎng)非線性動(dòng)力學(xué)分析研究
    3.1 引言
    3.2 資本市場(chǎng)的非線性動(dòng)力學(xué)分析
    3.3 上海股市的非線性動(dòng)力學(xué)分析實(shí)證研究
    3.4 深圳股市的非線性動(dòng)力學(xué)分析實(shí)證研究
    3.5 上海股市與深圳股市的非線性動(dòng)力學(xué)特征比較分析
    3.6 小結(jié)
4 基于偏度的確定型投資組合選擇模型研究
    4.1 引言
    4.2 改進(jìn)的投資組合模型研究
    4.3 摩擦市場(chǎng)的mean-variance-skewness 模型研究
    4.4 摩擦市場(chǎng)的雙目標(biāo)投資組合選擇模型研究
    4.5 基于進(jìn)化規(guī)劃的三目標(biāo)投資組合選擇模型研究
    4.6 小結(jié)
5 基于模糊優(yōu)化的投資組合選擇模型研究
    5.1 引言
    5.2 具有模糊目標(biāo)和模糊約束的mean-variance-skewness模型研究
    5.3 模糊環(huán)境下的雙目標(biāo)投資組合選擇模型研究
    5.4 模糊環(huán)境下的三目標(biāo)投資組合選擇模型研究
    5.5 小結(jié)
6 基于Multi-Agent的投資組合管理系統(tǒng)框架結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)
    6.1 引言
    6.2 投資組合管理過(guò)程
    6.3 基于Multi-agent的投資組合管理系統(tǒng)設(shè)計(jì)
    6.4 小結(jié)
7 總結(jié)與展望
    7.1 全文總結(jié)
    7.2 研究展望
致 謝
參考文獻(xiàn)
附錄1 攻讀博士學(xué)位期間發(fā)表的學(xué)術(shù)論文
附錄2 攻讀博士學(xué)位期間參加的科研項(xiàng)目



本文編號(hào)：3763775