1997年11月頒布的《證券投資基金暫行辦法》標志著我國基金業(yè)步入新的歷史時期。1998年3月我國開始按照《證券投資基金暫行辦法》的規(guī)定設(shè)立的證券投資基金，至今有了4年多的成長歷史。盡管中國的證券投資基金的發(fā)展歷史不長，但發(fā)展速度卻很快：截至到2001年9月底，中國共設(shè)立了14家基金管理公司，管理封閉式基金45只，開放式基金2只，累計募集資金702.7億元人民幣(其中開放式基金的募集規(guī)模為84億元)，基金資產(chǎn)凈值合計769億元(含開放式基金的凈值84億元)，占到滬深兩市流通A股總市值的5％以上。證券投資基金已成為中國資本市場上最重要的機構(gòu)投資者之一。 但是，這種“超常規(guī)”發(fā)展的過程中，由于種種原因，我國的證券投資基金在經(jīng)營過程中存在許多問題，總體上表現(xiàn)為不規(guī)范，例如：運作制度不合理、基金異常交易頻繁、“投資組合公告”信息失真等等問題。這些不規(guī)范行為不僅影響基金業(yè)的發(fā)展，而且助長了股市的投機風(fēng)氣，不利于證券市場的良性發(fā)展，更將對政府、社會產(chǎn)生不良的影響。因此，本課題著重研究在我國發(fā)展社會主義市場經(jīng)濟情況下，證券投資基金如何規(guī)范發(fā)展，并以此促進我國證券市場及社會經(jīng)濟的良性發(fā)展。本文...

【文章頁數(shù)】：42 頁

【學(xué)位級別】：碩士

【文章目錄】：
中文摘要
英文摘要
文獻綜述
引言
第1章 總論
    1.1 概念的界定
    1.2 研究的背景及其意義
        1.2.1 投資基金的發(fā)展
        1.2.2 研究的意義
    1.3 研究的思路及內(nèi)容
    1.4 研究的方法
第2章 證券投資基金的理論基礎(chǔ)
    2.1 委托-代理理論
        2.1.1 委托-代理理論的含義
        2.1.2 證券投資基金的本質(zhì)是一種委托代理關(guān)系
    2.2 現(xiàn)代證券投資組合管理理論
        2.2.1 馬柯維茲模型（MPT）
        2.2.2 資本資產(chǎn)定價模型（CAPM）
        2.2.3 套利定價模型（APT）
    2.3 證券投資基金體現(xiàn)著一種金融運作制度
第3章 證券投資基金經(jīng)營中存在問題的的實證分析
    3.1 我國證券投資基金發(fā)展的法律與政策環(huán)境
    3.2 證券投資基金的經(jīng)營方式與特點
    3.3 證券投資基金經(jīng)營中存在問題的實證考察
        3.3.1 基金運作制度結(jié)構(gòu)不合理
        3.3.2 基金資產(chǎn)經(jīng)營中的違規(guī)運作
        3.3.3 基金信息披露失真
第4章 證券投資基金經(jīng)營不規(guī)范的影響分析
    4.1 對投資效率的影響
    4.2 對投資者的影響
        4.2.1 不利于有投資價值的個股的發(fā)現(xiàn)
        4.2.2 中小投資者的利益受到損害
    4.3 對政府的影響
        4.3.1 導(dǎo)致國家的國有資產(chǎn)流失
        4.3.2 產(chǎn)生尋租現(xiàn)象，滋生腐敗行為
    4.4 對證券市場的影響分析
        4.4.1 市場機制作用被弱化，不利于基金市場化改革
        4.4.2 影響基金業(yè)的良性發(fā)展
        4.4.3 加劇股市的投機性
        4.4.4 不利于證券市場的國際化的發(fā)展
    4.5 對上市公司的影響
第5章 證券投資基金經(jīng)營不規(guī)范的原因分析
    5.1 市場經(jīng)濟發(fā)育不足是其不規(guī)范的客觀原因
        5.1.1 完善的市場體系未建立
        5.1.2 上市公司流通股容量小
    5.2 證券市場制度不完善是其不規(guī)范的基本原因
        5.2.1 基金立法滯后
        5.2.2 基金發(fā)展的嚴重“行政化”
    5.3 基金治理結(jié)構(gòu)不健全是其不規(guī)范的重要原因
        5.3.1 “內(nèi)部人”控制存在的因素
        5.3.2 基金的成立及資本構(gòu)成不規(guī)范
        5.3.3 基金經(jīng)理人的非市場機制產(chǎn)生
    5.4 政府和投資者的認識誤區(qū)是其違規(guī)經(jīng)營的主觀原因
        5.4.1 政府對基金雙重功能定位的矛盾
        5.4.2 投資者認識方面的錯誤
    5.5 政府監(jiān)管力度不夠
第6章 證券投資基金經(jīng)營規(guī)范化的政策建議
    6.1 積極培育規(guī)范化的證券市場
        6.1.1 提高上市公司的質(zhì)量
        6.1.2 非流通股部分的上市流通
        6.1.3 擴大市場規(guī)模，豐富投資品種
        6.1.4 完善證券法律體系
    6.2 正確定位基金的功能，減少政策扶持
        6.2.1 分離證券投資基金的雙重職能
        6.2.2 政府退出對基金的調(diào)控
    6.3 完善基金的運作和管理制度
        6.3.1 規(guī)范基金法人治理結(jié)構(gòu)
        6.3.2 強化基金內(nèi)部管理控制
        6.3.3 完善基金運作規(guī)則
        6.3.4 建立證券投資基金的評價體系
    6.4 建立規(guī)范有效的基金市場機制
        6.4.1 由“封閉式”基金向“開放式”基金演變
        6.4.2 培育有競爭性基金市場
    6.5 加強政府的監(jiān)管
        6.5.1 理順政府監(jiān)管體系
        6.5.2 基金監(jiān)管應(yīng)重點突出
        6.5.3 實行監(jiān)管市場化
        6.5.4 加強對基金管理人對基金資產(chǎn)運作的監(jiān)督
研究結(jié)論
致謝
參考文獻
附錄



本文編號：3761246