期權(quán)定價(jià)理論是現(xiàn)代金融學(xué)研究的傳統(tǒng)領(lǐng)域，風(fēng)險(xiǎn)投資項(xiàng)目評(píng)價(jià)是當(dāng)前令人關(guān)注的經(jīng)濟(jì)與金融領(lǐng)域的熱點(diǎn)問題。本文的研究以這兩者的結(jié)合為切入點(diǎn)，希望通過引入實(shí)物期權(quán)的思想和方法來發(fā)展蘊(yùn)藏在風(fēng)險(xiǎn)投資項(xiàng)目中的期權(quán)，以便更好地改進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)投資項(xiàng)目評(píng)價(jià)方法。 本文根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)投資的特性，以及實(shí)物期權(quán)定價(jià)理論的特點(diǎn)，從實(shí)物期權(quán)的種類入手，敘述了風(fēng)險(xiǎn)投資中的實(shí)物期權(quán)性，風(fēng)險(xiǎn)投資運(yùn)作過程中的各階段隱含的期權(quán)的種類。 本文主要工作是結(jié)合風(fēng)險(xiǎn)投資決策評(píng)價(jià)過程和實(shí)物期權(quán)理論及其評(píng)價(jià)機(jī)制，根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)中性原理和風(fēng)險(xiǎn)投資過程中各個(gè)階段實(shí)物期權(quán)的特點(diǎn)，從風(fēng)險(xiǎn)投資的成熟期為起點(diǎn)，為風(fēng)險(xiǎn)投資項(xiàng)目評(píng)價(jià)構(gòu)建了有后一階段為前一階段期權(quán)標(biāo)的物的多階段復(fù)合期權(quán)評(píng)價(jià)機(jī)制奠定基礎(chǔ)。再根據(jù)多階段復(fù)合期權(quán)沒有解析解以及路徑依賴的特點(diǎn)，利用蒙特卡羅方法模擬了符合資產(chǎn)價(jià)值擴(kuò)散的隨機(jī)過程，經(jīng)過1140次模擬求解了風(fēng)險(xiǎn)投資過程中復(fù)合期權(quán)的價(jià)值． 本文以一家生物醫(yī)療器械公司為例，利用蒙特卡羅方法對(duì)該公司的風(fēng)險(xiǎn)投資實(shí)物期權(quán)價(jià)值進(jìn)行了計(jì)算，結(jié)果表明：實(shí)物期權(quán)方法從投資的長(zhǎng)遠(yuǎn)考慮得到期權(quán)的初始價(jià)值為正，與凈現(xiàn)值方法所得結(jié)果為負(fù)數(shù)相比較，說明項(xiàng)目投資可行，也說明實(shí)物期權(quán)理論...

【文章頁數(shù)】：47 頁

【學(xué)位級(jí)別】：碩士

【文章目錄】：
摘要
Abstract
目錄
1 引言
    1.1 選題與背景
    1.2 國(guó)內(nèi)外研究現(xiàn)狀
    1.3 本文研究?jī)?nèi)容
    1.4 本章小結(jié)
2 實(shí)物期權(quán)理論
    2.1 實(shí)物期權(quán)的的起源和發(fā)展
    2.3 實(shí)物期權(quán)的種類與定價(jià)原理
    2.4 實(shí)物期權(quán)理論的評(píng)價(jià)機(jī)制
    2.5 本章小結(jié)
3 風(fēng)險(xiǎn)投資決策的實(shí)物期權(quán)特性
    3.1 風(fēng)險(xiǎn)投資
    3.2 風(fēng)險(xiǎn)投資決策的實(shí)物期權(quán)性
    3.3 風(fēng)險(xiǎn)投資中實(shí)物期權(quán)的種類
    3.4 多階段投資實(shí)物期權(quán)的價(jià)值
    3.5 本章小結(jié)
4 實(shí)物期權(quán)評(píng)價(jià)模型在風(fēng)險(xiǎn)投資中的構(gòu)建
    4.1 建模原理
    4.2 模型的建立
    4.3 模型的求解方法
    4.4 本章小結(jié)
5 實(shí)證研究
    5.1 背景介紹
    5.2 項(xiàng)目評(píng)價(jià)
    5.3 本章小結(jié)
結(jié)論
參考文獻(xiàn)
致謝



本文編號(hào)：3756677