有效市場(chǎng)假說(shuō)是理性預(yù)期學(xué)派的代表性學(xué)說(shuō)之一，自提出以后，很快便成為數(shù)量化資本市場(chǎng)理論的基石，并在此基礎(chǔ)上發(fā)展出許多模型來(lái)描述市場(chǎng)行為和測(cè)度市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。雖然人們發(fā)現(xiàn)它對(duì)市場(chǎng)實(shí)際行為的描述有偏差，但通常的做法是回避和忽略。隨著混沌現(xiàn)象逐步被認(rèn)識(shí)和研究，特別是對(duì)金融市場(chǎng)混沌特性的發(fā)現(xiàn)，使人們對(duì)有效市場(chǎng)假說(shuō)的正確性提出了越來(lái)越多的質(zhì)疑。同時(shí)開(kāi)始應(yīng)用非線性理論去解釋、分析資本市場(chǎng)行為，取得了一定成果。由于其很好的反映了金融市場(chǎng)的各種現(xiàn)象，因此逐漸被人們所重視。其中較具代表性的就是分形市場(chǎng)理論。分形市場(chǎng)理論認(rèn)為資本市場(chǎng)的價(jià)格時(shí)間序列表現(xiàn)出一種分形特性，因此應(yīng)該用分形理論去研究。我國(guó)一直以有效市場(chǎng)假說(shuō)為基礎(chǔ)進(jìn)行資本市場(chǎng)的實(shí)證研究，雖然近年來(lái)一些學(xué)者應(yīng)用分形市場(chǎng)理論進(jìn)行了一些嘗試性的探索，但由于技術(shù)上和理論上的不足，并未對(duì)我國(guó)證券市場(chǎng)做出整體和詳細(xì)的分形結(jié)構(gòu)描述。本文針對(duì)這些不足，在簡(jiǎn)要分析了傳統(tǒng)有效市場(chǎng)理論缺陷的基礎(chǔ)上，介紹了分形市場(chǎng)理論及其分析方法。并采用完整的上證與深證日收盤(pán)數(shù)據(jù)作為分析基礎(chǔ)，利用典型分形市場(chǎng)分析方法，對(duì)我國(guó)證券市場(chǎng)進(jìn)行了完整的分形結(jié)構(gòu)描述，特別是計(jì)算了滬、深兩市的非周期循環(huán)的長(zhǎng)度...

【文章頁(yè)數(shù)】：93 頁(yè)

【學(xué)位級(jí)別】：碩士

【文章目錄】：
摘要
ABSTRACT
第一章 引言
    第一節(jié) 本文的選題背景和研究意義
    第二節(jié) 國(guó)內(nèi)外研究現(xiàn)狀
    第三節(jié) 本文的創(chuàng)新和結(jié)構(gòu)
第二章 有效市場(chǎng)理論回顧與檢驗(yàn)
    第一節(jié) 有效市場(chǎng)理論發(fā)展概述
    第二節(jié) 有效市場(chǎng)理論的檢驗(yàn)
第三章 分形市場(chǎng)理論與分形(R／S)分析
    第一節(jié) 有效市場(chǎng)理論的缺陷
    第二節(jié) 分形市場(chǎng)理論的涵義及觀點(diǎn)
    第三節(jié) 分形分析的產(chǎn)生與發(fā)展
    第四節(jié) 中國(guó)證券市場(chǎng)的分形分析
    第五節(jié) 本章小節(jié)
第四章 中國(guó)證券市場(chǎng)長(zhǎng)期記憶性研究
    第一節(jié) 長(zhǎng)期記憶的定義
    第二節(jié) 分?jǐn)?shù)差分噪聲與ARFIMA模型
    第三節(jié) 分整廣義自回歸條件異方差(FIGARCH)模型
    第四節(jié) 中國(guó)證券市場(chǎng)的實(shí)證研究
    第五節(jié) 本章小結(jié)
第五章 分形市場(chǎng)假說(shuō)下的收益率分布及VaR測(cè)度
    第一節(jié) FMH下的收益率分布
    第二節(jié) VaR的含義及其計(jì)算方法
    第三節(jié) 分形市場(chǎng)假說(shuō)下的VaR測(cè)度
    第四節(jié) 中國(guó)股市的實(shí)證研究
    第五節(jié) 本章小結(jié)
第六章 總結(jié)與展望
    第一節(jié) 論文工作總結(jié)
    第二節(jié) 研究展望
參考文獻(xiàn)
附錄
致謝



本文編號(hào)：3754766