發(fā)布時(shí)間：2023-02-12 09:08

　　資產(chǎn)證券化是一個(gè)以項(xiàng)目收入為導(dǎo)向，以資產(chǎn)信用為基礎(chǔ)的創(chuàng)新型的表外融資方式。自上個(gè)世紀(jì)70年代產(chǎn)生以來，資產(chǎn)證券化已經(jīng)深刻地改變了美國等許多國家和地區(qū)的金融發(fā)展歷程，引發(fā)出一系列的制度創(chuàng)新、市場(chǎng)創(chuàng)新和技術(shù)創(chuàng)新。 然而，資產(chǎn)證券化在中國的實(shí)踐仍然停留在紙面上，只有零星的、境外融資的個(gè)案出現(xiàn)。作為我國一項(xiàng)呼之欲出的金融創(chuàng)新，資產(chǎn)證券化對(duì)于深化我國金融體制改革，盤活企業(yè)存量資產(chǎn)，改善投融資機(jī)制，提高資本充足率，增強(qiáng)商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理能力，培養(yǎng)新的經(jīng)濟(jì)增長點(diǎn)具有極其重要的作用。論文在對(duì)發(fā)達(dá)國家和地區(qū)資產(chǎn)證券化成功實(shí)踐的比較研究的基礎(chǔ)上，結(jié)合中國具體情況，分析、探討了我國實(shí)施資產(chǎn)證券化存在的障礙，從制度、市場(chǎng)、技術(shù)等方面論述了推進(jìn)我國資產(chǎn)證券化的具體做法，以期加速資產(chǎn)證券化在我國的本土化進(jìn)程。 論文共分為三個(gè)部分。第一部分是借鑒篇：全面、系統(tǒng)的分析比較了以美國為首的主要國家和地區(qū)的資產(chǎn)證券化運(yùn)作原理及發(fā)展進(jìn)程，指出資產(chǎn)證券化作為一個(gè)系統(tǒng)工程，其相應(yīng)市場(chǎng)的建立是一個(gè)逐步深化的過程，需要政府、基礎(chǔ)資產(chǎn)的供給者、投資者以及相應(yīng)的中介機(jī)構(gòu)等通力合作發(fā)展，隨后總結(jié)出我國發(fā)展資產(chǎn)證券化市場(chǎng)的...

【文章頁數(shù)】：93 頁

【學(xué)位級(jí)別】：碩士

【文章目錄】：
摘要
ABSTRACT
第一章 緒論
    1.1 問題的提出
    1.2 研究意義
    1.3 文獻(xiàn)綜述
        1.3.1 國外文獻(xiàn)綜述
        1.3.2 國內(nèi)文獻(xiàn)綜述
    1.4 概念界定
    1.5 資產(chǎn)證券化的基本結(jié)構(gòu)
        1.5.1 資產(chǎn)證券化交易中的主要參與方
        1.5.2 資產(chǎn)證券化的基本運(yùn)行流程
    1.6 研究方法與論文結(jié)構(gòu)
        1.6.1 研究方法
        1.6.2 論文結(jié)構(gòu)
第二章 境外資產(chǎn)證券化的發(fā)展、運(yùn)作與比較
    2.1 全球資產(chǎn)證券化發(fā)展概況
    2.2 美國的資產(chǎn)證券化
        2.2.1 美國資產(chǎn)證券化的產(chǎn)生與發(fā)展
        2.2.2 關(guān)于特設(shè)機(jī)構(gòu)SPV
        2.2.3 抵押支持證券的主要品種
        2.2.4 美國資產(chǎn)證券化的三大核心環(huán)節(jié)
        2.2.5 美國有關(guān)資產(chǎn)證券化的法規(guī)體系
        2.2.6 政府的作用
    2.3 加拿大的資產(chǎn)證券化
        2.3.1 抵押支撐證券
        2.3.2 資產(chǎn)支持證券
        2.3.3 有關(guān)的法規(guī)體系
    2.4 英國的資產(chǎn)證券化
        2.4.1 住房抵押貸款證券化
        2.4.2 資產(chǎn)支持證券
        2.4.3 有關(guān)的法規(guī)體系
    2.5 日本的資產(chǎn)證券化
        2.5.1 日本資產(chǎn)證券化發(fā)展的動(dòng)因
        2.5.2 住房抵押貸款證券化
        2.5.3 銀行不良債權(quán)資產(chǎn)證券化
        2.5.4 有關(guān)的法規(guī)體系
    2.6 香港的資產(chǎn)證券化
        2.6.1 香港實(shí)施住房抵押貸款證券化的背景
        2.6.2 商業(yè)銀行自行運(yùn)作模式
        2.6.3 香港按揭證券公司(HKMC)模式
    2.7 美、加、英、日、港的資產(chǎn)證券化比較與分析
        2.7.1 美、加、英、日、港資產(chǎn)證券化的基本特征
        2.7.2 美、加、英、日、港資產(chǎn)證券化的差異比較
        2.7.3 國外及香港地區(qū)經(jīng)驗(yàn)對(duì)我國的啟示
第三章 我國發(fā)展資產(chǎn)證券化的現(xiàn)實(shí)分析
    3.1 我國發(fā)展資產(chǎn)證券化的必要性
        3.1.1 創(chuàng)新投融資機(jī)制的需要
        3.1.2 深化銀行業(yè)的金融改革的需要
        3.1.3 加快資本市場(chǎng)改革和完善的需要
    3.2 我國已有的資產(chǎn)證券化實(shí)踐
    3.3 我國開展資產(chǎn)證券化的主要障礙
        3.3.1 法規(guī)規(guī)制度缺位
        3.3.2 一級(jí)市場(chǎng)欠發(fā)達(dá)
        3.3.3 機(jī)構(gòu)投資者隊(duì)伍落后
        3.3.4 金融基礎(chǔ)設(shè)施薄弱
        3.3.5 金融監(jiān)管水平不高
第四章 我國資產(chǎn)證券化應(yīng)用模式選擇
    4.1 關(guān)于特殊機(jī)構(gòu)(SPV)的設(shè)置與運(yùn)作
        4.1.1 SPV的模式
        4.1.2 有關(guān)SPV的運(yùn)作
    4.2 目標(biāo)資產(chǎn)的選擇
    4.3 資產(chǎn)證券化品種的設(shè)計(jì)
        4.3.1 資產(chǎn)支撐證券品種的選擇
        4.3.2 具體構(gòu)想
    4.4 信用增級(jí)的實(shí)現(xiàn)
第五章 加快資產(chǎn)證券化市場(chǎng)建立的政策措施
    5.1 政府的定位
    5.2 建立健全資產(chǎn)證券化的制度環(huán)境支撐體系
        5.2.1 完善法律法規(guī)制度
        5.2.2 建立中央優(yōu)先權(quán)益登記系統(tǒng)
        5.2.3 優(yōu)化利率體系
        5.2.4 進(jìn)一步深化資本市場(chǎng)改革
    5.3 發(fā)展資產(chǎn)證券化的市場(chǎng)供需體系
        5.3.1 加速發(fā)展一級(jí)市場(chǎng)(基礎(chǔ)資產(chǎn))
        5.3.2 大力扶持機(jī)構(gòu)投資者的發(fā)展
    5.4 完善信用體系和中介服務(wù)體系
        5.4.1 實(shí)施信用工程，加快建立發(fā)達(dá)的信用體系
        5.4.2 盡快建立適合資產(chǎn)證券化運(yùn)作的擔(dān)保機(jī)制
        5.4.3 推動(dòng)投資銀行在中國的發(fā)展
結(jié)論與展望
參考文獻(xiàn)
致謝



本文編號(hào)：3740803