論文以中國(guó)滬深股票市場(chǎng)為研究對(duì)象,在以往股市量?jī)r(jià)關(guān)系的研究基礎(chǔ)之上,以實(shí)證分析為主要方法,結(jié)合規(guī)范分析,利用中國(guó)股票市場(chǎng)的最新數(shù)據(jù)資料,探討股票收益率和交易量之間的關(guān)系,以及量?jī)r(jià)之間波動(dòng)性的關(guān)系。從交易量的內(nèi)在結(jié)構(gòu)、交易量與價(jià)格變動(dòng)之間的相關(guān)關(guān)系、交易量與市場(chǎng)波動(dòng)性間的動(dòng)態(tài)關(guān)系等角度,分時(shí)段考察了我國(guó)股票市場(chǎng)的量?jī)r(jià)關(guān)系特征。 實(shí)證結(jié)果發(fā)現(xiàn),中國(guó)股票市場(chǎng)在不同市場(chǎng)走勢(shì)下交易量和價(jià)格間的相關(guān)關(guān)系不同。在牛市中,中國(guó)股票市場(chǎng)基本符合國(guó)際上研究量?jī)r(jià)關(guān)系的混合分布假說（MDH）理論,股市量?jī)r(jià)之間存在一定的動(dòng)態(tài)依存關(guān)系,其中非預(yù)期交易量（信息交易量）對(duì)收益率有較強(qiáng)的解釋作用。我國(guó)股市交易量對(duì)波動(dòng)性的解釋能力存在一定的局限性,交易量還不能完全解釋股票的GARCH效應(yīng)。此外,我國(guó)股市不存在顯著的“杠桿效應(yīng)”。而在熊市中,收益率序列呈現(xiàn)出隨機(jī)游走的基本特征,近似服從正態(tài)分布,這符合經(jīng)典的金融市場(chǎng)理論的假設(shè)條件,可以認(rèn)為我國(guó)股票市場(chǎng)在這一時(shí)段基本上處于弱式有效狀態(tài)。 

【文章頁(yè)數(shù)】：61 頁(yè)

【學(xué)位級(jí)別】：碩士

【文章目錄】：
摘要
Abstract
第一章 緒論
    1.1 論文研究的背景與意義
    1.2 本文的研究思路與框架
第二章 量?jī)r(jià)關(guān)系的理論模型和研究綜述
    2.1 理論基礎(chǔ)
    2.2 國(guó)內(nèi)外研究動(dòng)態(tài)
第三章 實(shí)證檢驗(yàn)方法介紹
    3.1 自回歸條件異方差模型族
    3.2 模型定階方法
    3.3 模型檢驗(yàn)方法
第四章 中國(guó)股市波動(dòng)性與交易量關(guān)系的實(shí)證分析
    4.1 交易量的定義
    4.2 樣本數(shù)據(jù)的選取
    4.3 收益率的基本統(tǒng)計(jì)分析
    4.4 交易量的分析與處理
    4.5 中國(guó)股票市場(chǎng)波動(dòng)性與交易量的關(guān)系研究
    4.6 我國(guó)股市收益率近似正態(tài)分布的分析
    4.7 結(jié)論
第五章 結(jié)論與展望
    5.1 研究結(jié)論
    5.2 研究不足與展望
參考文獻(xiàn)
攻讀學(xué)位期間的研究成果
致謝


【參考文獻(xiàn)】：
期刊論文
[1]基于高頻數(shù)據(jù)的中國(guó)股市量?jī)r(jià)日內(nèi)特征分析[J]. 劉建華.  經(jīng)濟(jì)師. 2007(10)
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[3]我國(guó)股市波動(dòng)非對(duì)稱性和混合分布假定的經(jīng)驗(yàn)分析[J]. 何興強(qiáng),劉醒云.  南開經(jīng)濟(jì)研究. 2005(03)
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碩士論文
[1]中國(guó)股市波動(dòng)性與交易量相關(guān)關(guān)系的實(shí)證研究[D]. 劉曉.青島大學(xué) 2008
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本文編號(hào)：3733354