我國的上市公司股權(quán)結(jié)構(gòu)與一般意義上的股權(quán)結(jié)構(gòu)不同,非常復雜。上市公司股份分為流通股和非流通股,流通股以A股為主,非流通股包括國有股和法人股。長期以來,股權(quán)結(jié)構(gòu)僵化,一方面國有股權(quán)占絕對控股地位,另一方面所有者缺位又導致國有股權(quán)失控,帶來嚴重的公司治理問題。國有股控股雖然在保持公有制在上市公司中的控股地位和防止國有資產(chǎn)流失等方面起到了重要作用,但也成為資本市場各種問題的制度性根源,日益成為制約股份經(jīng)濟和證券市場發(fā)展的瓶頸。要想改善上市公司的治理結(jié)構(gòu)必先優(yōu)化公司股權(quán)結(jié)構(gòu),而優(yōu)化上市公司股權(quán)結(jié)構(gòu)的必由之路就是國有股減持。對國有股進行戰(zhàn)略性減持重組,建立一種股權(quán)多元化、適度集中的流動化機制已是當務之急。 自99年中央明確提出“在不影響國家控股的前提下,適當減持部分國有股”以來,政府有關(guān)國有股減持的各種舉措均屢屢受挫,市場起起伏伏,無不以激烈的反應表達對現(xiàn)有國有股減持方式的憂慮。種種跡象表明:能否設(shè)計出行之有效的國有股減持方案是整個國有股減持的關(guān)鍵。 本文擬借鑒日本金融市場上的一種創(chuàng)新金融工具――可交換債券,通過對日本可交換債券的發(fā)行情況以及經(jīng)驗的介紹,對可交... 

【文章頁數(shù)】：38 頁

【學位級別】：碩士

【文章目錄】：
目 錄
前 言
第1章 可交換債券(EB)概述
    1.1 可交換債券(EB)的定義
    1.2 可交換債券的發(fā)行
    1.3 可交換債券在日本的發(fā)展
第2章 國有股減持工具的發(fā)展
    2.1 幾種國有股減持方式比較
        2.1.1 股份回購方案
        2.1.2 配售方案
        2.1.3 認股權(quán)證方案
        2.1.4 國有股投資基金方案
        2.1.5 可轉(zhuǎn)換債券方案
    2.2 國有股減持總結(jié)
第3章 國有股減持工具創(chuàng)新-可交換債券
    3.1 引入可交換債券的意義
    3.2 可交換債券條款設(shè)計
    3.3 可交換債券減持國有股的市場效應
    3.4 發(fā)行可交換債券的政策建議
        3.4.1 制約可交換債券發(fā)展的因素
        3.4.2 規(guī)范可交換債券市場的對策
結(jié) 語
參考文獻
致 謝


【參考文獻】：
期刊論文
[1]利用可交換債券促使國有股權(quán)流通問題探討[J]. 張雄,張銀旗.  浙江金融. 2000(07)



本文編號：3729936