利用日內(nèi)數(shù)據(jù)研究我國股指期貨市場提前交易期間的信息內(nèi)涵及其預(yù)測能力。實證結(jié)果表明:我國股指期貨的提前交易具有豐富的信息內(nèi)涵;并且,所構(gòu)建的偏度、峰度和交易量等交易指標(biāo)不僅能夠解釋股票現(xiàn)貨和期貨市場的隔夜收益率,還能解釋股指期貨的日內(nèi)收益。這意味著我國股指期貨的提前交易不僅反映公開信息,還能反映私人信息。由此,進一步給出了基于提前交易信息投資管理的對策建議。 

【文章頁數(shù)】：10 頁

【文章目錄】：
一、引言
二、文獻綜述
三、研究方法
    (一) 回歸模型的建立
    (二) 被解釋和解釋變量的參數(shù)界定
        1.被解釋變量參數(shù)的界定
            (1) 隔夜收益是指從上一交易日收盤到下一交易日開盤之間的收益, 可表示為:
            (2) 日收益是指從上一交易日收盤到下一交易日收盤之間的收益, 可表示為:
            (3) 為檢測股票現(xiàn)貨所受開盤交易的短期影響, 我們也設(shè)定了如下收益:
        2.解釋變量參數(shù)的界定
            (1) 期貨提前交易收益
            (2) 期貨提前交易方差
            (3) 期貨提前交易的偏度變量
            (4) 期貨提前交易的峰態(tài)變量
            (5) 期貨提前交易的交易量
            (6) 期貨提前交易的買賣量不平衡
        3.信息預(yù)測假設(shè)問題的提出
四、實證結(jié)果與分析
    (一) 數(shù)據(jù)選擇及其基本特征
    (二) 實證結(jié)果與分析
        1.基于假設(shè)1和假設(shè)2的實證分析與比較研究
        2.基于假設(shè)3的實證研究
        3.基于隔夜信息延伸的穩(wěn)健性測試
五、主要結(jié)論與投資建議


【參考文獻】：
期刊論文
[1]滬深300股指期貨在現(xiàn)貨交易和非交易時段交易特征的比較研究[J]. 華仁海,袁立,鮑鋒.  數(shù)量經(jīng)濟技術(shù)經(jīng)濟研究. 2015(01)
[2]中國股指期貨與股票現(xiàn)貨市場之間的風(fēng)險傳遞效應(yīng)研究[J]. 劉慶富,華仁海.  統(tǒng)計研究. 2011(11)



本文編號：3726842