我國的開放式基金自誕生以來得到了迅猛發(fā)展,但目前的投資組合理論并未有針對開放式基金量身定制的指導(dǎo)思路。在此背景下,開放式基金的投資組合管理仍面臨諸多問題有待解決,本文僅對開放式基金的贖回壓力、投資風(fēng)格、運(yùn)作規(guī)模與投資行為的關(guān)系以及股指期貨在投資組合管理中的運(yùn)用進(jìn)行研究。 本文第二章主要探討了贖回約束、風(fēng)格約束、規(guī)模約束等市場微觀約束下的投資行為,研究表明:（1）基金經(jīng)理需要根據(jù)歷史的贖回情況以及市場環(huán)境的變化判斷可能的贖回情況,在組合管理中考慮準(zhǔn)備金資產(chǎn)結(jié)構(gòu)與水平以及準(zhǔn)備金設(shè)置在基金組合管理的戰(zhàn)略位置;（2）側(cè)重于不同風(fēng)格的基金在投資組合構(gòu)建上存在較大的差異,當(dāng)基金風(fēng)格與市場行情吻合時,才會有突出的業(yè)績表現(xiàn);（3）基金規(guī)模與股票集中度和行業(yè)集中度之間均存在負(fù)相關(guān)。 本文第三章主要分析了股指期貨影響下的開放式基金投資組合管理,以滬深300指數(shù)作為股指期貨合約的替代,對中標(biāo)50組合的套期保值研究發(fā)現(xiàn),通過運(yùn)用股指期貨的套期保值功能對股票組合資產(chǎn)凈值的下跌風(fēng)險進(jìn)行有效管理。之后,本章還針對傳統(tǒng)套期保值策略中存在的不足,提出了基于基金業(yè)績的套期保值策... 

【文章頁數(shù)】：70 頁

【學(xué)位級別】：碩士

【文章目錄】：
內(nèi)容摘要
第一章 緒論
    1.1 研究的背景和意義
    1.2 文獻(xiàn)綜述
    1.3 研究的內(nèi)容與方法
    1.4 擬解決的問題和可能的創(chuàng)新點
第二章 微觀結(jié)構(gòu)與開放式基金投資組合管理
    2.1 投資組合理論的基本框架
    2.2 開放式基金投資組合管理面臨的問題
    2.3 贖回壓力下的開放式基金投資組合管理
    2.4 風(fēng)格差異下的開放式基金投資組合管理
    2.5 規(guī)模約束下的開放式基金投資組合管理
    2.6 本章小結(jié)
第三章 基于股指期貨的基金投資組合研究
    3.1 股指期貨及其功能
    3.2 基于股指期貨的投資組合分析
    3.3 本章小結(jié)
第四章 總結(jié)與展望
    4.1 本文工作總結(jié)
    4.2 進(jìn)一步研究展望
參考文獻(xiàn)
摘要
ABSTRACT
后記



本文編號：3718106