住房抵押貸款證券化是國際金融市場上發(fā)展很快的一種結(jié)構(gòu)性衍生金融產(chǎn)品。目前,我國住房抵押貸款證券化程度還很低,但隨著金融市場的發(fā)展和商業(yè)銀行改革步伐的加快,住房抵押貸款證券化勢必成為各商業(yè)銀行增加流動性、轉(zhuǎn)移風險的重要手段。在現(xiàn)階段,住房抵押貸款被我國各大商業(yè)銀行視為優(yōu)質(zhì)貸款,以其為基礎(chǔ)資產(chǎn)發(fā)行的債券也以違約率低、收益穩(wěn)定受到投資者的青睞。但2007年爆發(fā)的美國次級債風波則充分提醒了我們資產(chǎn)支持證券信用風險爆發(fā)的危害性,其對國際金融體系的影響至今仍未見底。因此,在這個時期來研究我國證券化信用風險的防范問題具有十分重要的現(xiàn)實意義。 本文首先介紹選題的背景及意義。然后對資產(chǎn)證券化的基本理論與住房抵押貸款信用風險的形成機理做了必要的闡述,并進一步分析了宏觀經(jīng)濟環(huán)境變化、社會信用制度的完善程度以及基礎(chǔ)資產(chǎn)的質(zhì)量對住房抵押貸款證券化信用風險的影響。接著應(yīng)用量度信用風險的KMV模型,推導(dǎo)出適用于量化體現(xiàn)住房抵押貸款證券化信用風險的示警指標,為后文提供了分析工具。借助示警指標,本文接下來對美國次貸危機中信用風險的演進過程進行了較為深入的分析,并將現(xiàn)階段我國住房抵押貸款證券化信用風險的階段性特... 

【文章頁數(shù)】：65 頁

【學(xué)位級別】：碩士

【文章目錄】：
摘要
ABSTRACT
插圖索引
附表索引
第1章 緒論
    1.1 選題背景與意義
        1.1.1 選題背景
        1.1.2 選題意義
    1.2 文獻綜述
        1.2.1 國外研究現(xiàn)狀
        1.2.2 國內(nèi)研究現(xiàn)狀
    1.3 研究思路及結(jié)構(gòu)安排
第2章 住房抵押貸款證券化信用風險的形成機理
    2.1 住房抵押貸款證券化的基本理論及流程
    2.2 住房抵押貸款證券化信用風險的界定及形成機理
        2.2.1 住房抵押貸款證券化信用風險的界定
        2.2.2 住房抵押貸款證券化信用風險的形成
第3章 住房抵押貸款證券化信用風險的示警指標
    3.1 住房抵押貸款證券化信用風險的影響因素
        3.1.1 宏觀經(jīng)濟環(huán)境的變化
        3.1.2 社會信用制度的完善程度
        3.1.3 基礎(chǔ)資產(chǎn)的質(zhì)量
    3.2 住房抵押貸款證券化信用風險示警指標的選取
        3.2.1 KMV 模型簡介
        3.2.2 KMV 模型的推導(dǎo)
        3.2.3 示警指標的選取
第4章 美國次貸危機中信用風險的演進及啟示
    4.1 美國次貸危機中信用風險的演進過程
        4.1.1 次級債券信用風險的潛伏階段
        4.1.2 次級債券信用風險的膨脹階段
        4.1.3 次級債券信用風險的爆發(fā)階段
    4.2 美國次貸危機的啟示
第5章 我國住房抵押貸款證券化信用風險的現(xiàn)實分析
    5.1 我國住房抵押貸款證券化信用風險的階段特征
        5.1.1 基礎(chǔ)資產(chǎn)萌生信用風險隱患
        5.1.2 房價高漲掩飾潛在信用風險
        5.1.3 利率持續(xù)上升帶來現(xiàn)金流不確定性
    5.2 我國住房抵押貸款證券化過程中的制度缺陷
    5.3 建元2005－1 個人住房抵押貸款支持證券實例模擬分析
        5.3.1 建行個人住房抵押貸款支持證券基本概況
        5.3.2 信用風險示警指標測度
    5.4 小結(jié)
第6章 我國住房抵押貸款證券化信用風險防范的對策建議
    6.1 完善住房抵押貸款證券化信用風險識別機制
        6.1.1 健全我國個人信用征信體系
        6.1.2 構(gòu)筑我國資信評估體系
    6.2 完善住房抵押貸款證券化信用風險控制機制
        6.2.1 完善住房抵押貸款擔保機制
        6.2.2 建立房地產(chǎn)市場預(yù)警機制
    6.3 完善住房抵押貸款證券化信用風險公示機制
        6.3.1 健全基礎(chǔ)資產(chǎn)池的信息披露制度
        6.3.2 建立示警指標定期公示制度
結(jié)論
參考文獻
致謝



本文編號：3712490