發(fā)布時間：2022-12-04 11:05

　　2014年,我國的第一例債券違約事件打破了市場的"剛性兌付",之后債券違約事件的頻率逐漸增加,債券的信用利差也逐步擴大,代表債券信用風(fēng)險的債券信用利差研究已經(jīng)成為債券定價的重要內(nèi)容。本文探究新的市場環(huán)境下貨幣政策、投資者情緒對公司債券信用利差的影響,并利用面板門檻模型考察不同投資者情緒下貨幣政策對公司債券信用利差的差異性影響。研究結(jié)果表明,貨幣政策越寬松,公司債券信用利差越低;投資者情緒越高漲,公司債券信用利差越低;不同投資者情緒門檻區(qū)間內(nèi)貨幣政策對公司債券信用利差的影響存在顯著的差異,在投資者情緒高漲階段,貨幣政策對公司債券信用利差的影響更明顯。 

【文章頁數(shù)】：14 頁

【文章目錄】：
一、引言
二、文獻(xiàn)綜述
三、投資者情緒指標(biāo)的構(gòu)建
    1．交易量。
    2．換手率。
    3．封閉式基金折價率。
    4．消費者信心指數(shù)。
四、貨幣政策、投資者情緒與公司債券信用利差的實證檢驗
五、結(jié)論與政策建議


【參考文獻(xiàn)】：
期刊論文
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本文編號：3708137