發(fā)布時間：2022-10-19 20:13

　　自上世紀(jì)90年代以來,中國股票市場不斷發(fā)展和完善,目前已形成了由滬深主板市場、中小板市場、創(chuàng)業(yè)板市場、新三板市場等構(gòu)成的多層次資本體系。本文基于2010—2019年期間我國股票市場板塊指數(shù)日收益率數(shù)據(jù),利用分位數(shù)回歸方法研究我國股票市場各板塊間的風(fēng)險溢出效應(yīng),將CoVaR方法應(yīng)用于各不同市場板塊間風(fēng)險溢出的方向和大小。實證結(jié)果表明:CoVaR方法較之VaR能更加有效度量市場板塊間風(fēng)險溢出效應(yīng)的變化。我國滬深主板市場、中小板市場、創(chuàng)業(yè)板市場之間存在正的雙向非對稱風(fēng)險溢出效應(yīng),且主板市場對中小板市場、創(chuàng)業(yè)板市場的溢出效應(yīng)要大于中小板市場、創(chuàng)業(yè)板市場對于主板市場的溢出效應(yīng),因此要嚴(yán)格監(jiān)控各市場板塊間資本異常流動,規(guī)范市場,加強監(jiān)管,預(yù)防危機。 

【文章頁數(shù)】：2 頁

【文章目錄】：
一、文獻綜述
二、研究方法
    (一)條件風(fēng)險價值(CoVaR)理論
    (二)分位數(shù)回歸方法測度CoVaR值
三、實證結(jié)果與分析
    (一)樣本數(shù)據(jù)的基本特征
    (二)分位數(shù)回歸結(jié)果
    (三)CoVaR計算結(jié)果及風(fēng)險溢出程度
四、結(jié)論


【參考文獻】：
期刊論文
[1]銀行業(yè)與證券業(yè)間風(fēng)險外溢效應(yīng)研究——基于CoVaR模型的分析[J]. 毛菁,羅猛.  新金融. 2011(05)
[2]基于CoVaR方法的金融風(fēng)險溢出效應(yīng)研究[J]. 謝福座.  金融發(fā)展研究. 2010(06)

碩士論文
[1]創(chuàng)業(yè)板市場與主板市場聯(lián)動和跳躍研究[D]. 王丁.南京大學(xué) 2012



本文編號：3694031