2008金融危機(jī)對各國金融市場秩序造成了嚴(yán)重破壞,大量金融機(jī)構(gòu)倒閉,金融資產(chǎn)價格大幅震蕩,甚至連政府都陷入了破產(chǎn)的境地。雖然金融風(fēng)險無處不在、無時不有,但能夠產(chǎn)生這樣大規(guī)模破壞性影響的是這類隔幾年甚至幾十年才遭遇一次的極端市場變動。因此,發(fā)展新的能夠在極端情況下有效度量風(fēng)險的工具對于金融機(jī)構(gòu)和監(jiān)管當(dāng)局來說有重大意義。對風(fēng)險,特別是這類極端風(fēng)險的防范不應(yīng)隨著經(jīng)濟(jì)的逐漸復(fù)蘇而放松。 本文旨在對用極值理論作為度量風(fēng)險價值VaR的準(zhǔn)確性和適用性作一改進(jìn)。極值理論作為對極端變動情況進(jìn)行描述的一種統(tǒng)計(jì)方法,只對分布的尾部,而非整個分布進(jìn)行建模,且無需假設(shè)具體的分布類型,避免了模型風(fēng)險。這是極值理論的一大優(yōu)點(diǎn),但是用極值理論模型得到的VaR值可能相對保守,使得一些金融機(jī)構(gòu)沒有動力運(yùn)用這一模型來度量風(fēng)險。而動態(tài)的極端風(fēng)險度量模型則對此作了改進(jìn)。 本文將基于極值理論的動態(tài)VaR度量模型應(yīng)用于中國的滬深股市,并將所得結(jié)果與用傳統(tǒng)的VaR度量方法所得結(jié)果進(jìn)行比較,以分析本文所提出的模型所具體適用的情況。本文主要分為理論環(huán)節(jié)和實(shí)證環(huán)節(jié)兩個部分進(jìn)行分析。在本文的理論研究環(huán)節(jié),首先簡要介紹了VaR... 

【文章頁數(shù)】：62 頁

【學(xué)位級別】：碩士

【文章目錄】：
摘要
ABSTRACT
第一章 緒論
    第一節(jié) 研究背景及研究意義
    第二節(jié) 國外基于極值理論的VaR 研究現(xiàn)狀
    第三節(jié) 國內(nèi)基于極值理論的VaR 研究現(xiàn)狀
    第四節(jié) 本文主要研究思路與內(nèi)容框架
第二章 金融風(fēng)險度量方法
    第一節(jié) 風(fēng)險價值VaR 的定義
    第二節(jié) VaR 的傳統(tǒng)度量方法
    第三節(jié) VaR 模型的回測檢驗(yàn)
    第四節(jié) 用VaR 度量金融風(fēng)險的優(yōu)勢與缺陷
    第五節(jié) 期望損失ES 的定義
第三章 基于極值理論的金融風(fēng)險度量研究
    第一節(jié) 一元極值理論
    第二節(jié) 基于極值理論的風(fēng)險度量模型
    第三節(jié) POT 模型的閾值選擇
    第四節(jié) 極值模型的參數(shù)估計(jì)
    第五節(jié) 極值模型的檢驗(yàn)方法
第四章 實(shí)證分析
    第一節(jié) 數(shù)據(jù)來源及樣本選擇
    第二節(jié) 樣本的基本統(tǒng)計(jì)特征分析
    第三節(jié) VaR 的傳統(tǒng)度量方法實(shí)證
    第四節(jié) 基于極值理論的風(fēng)險度量實(shí)證
    第五節(jié) 回測檢驗(yàn)結(jié)果及分析
第五章 結(jié)論與展望
參考文獻(xiàn)
附錄
致謝


【參考文獻(xiàn)】：
期刊論文
[1]極值BMM與POT模型對滬深股市極端風(fēng)險的比較研究[J]. 花擁軍,張宗益.  管理工程學(xué)報(bào). 2009(04)
[2]基于極值理論和Copula函數(shù)的條件VaR計(jì)算[J]. 傅強(qiáng),邢琳琳.  系統(tǒng)工程學(xué)報(bào). 2009(05)
[3]基于極值理論的同業(yè)拆借利率風(fēng)險度量——基于AR-GARCH-POT方法的VaR值比較研究[J]. 高岳,朱憲辰.  數(shù)量經(jīng)濟(jì)技術(shù)經(jīng)濟(jì)研究. 2009(08)
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碩士論文
[1]基于極值理論的風(fēng)險價值（VaR）方法及對滬深300指數(shù)的實(shí)證分析[D]. 唐秋燕.重慶大學(xué) 2009
[2]極值理論在測度中國股市VaR中的應(yīng)用與比較[D]. 王皓.浙江大學(xué) 2008



本文編號：3690421