目前,我國(guó)關(guān)于股票收益率期限結(jié)構(gòu)走勢(shì)的研究較少。利用資產(chǎn)負(fù)債表數(shù)據(jù)計(jì)算出股票久期,結(jié)果顯示我國(guó)股票收益率期限結(jié)構(gòu)向下傾斜,具有高久期的股票組合超額收益顯著小于低久期組合。由于傳統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)因子無法完全解釋這一差異,對(duì)模型在投資者情緒高漲和低迷時(shí)期獲取的超額收益進(jìn)行比較,結(jié)果顯示高情緒時(shí)的過度樂觀易對(duì)高久期組合進(jìn)行錯(cuò)誤定價(jià),由此高情緒組套利收益顯著高于低情緒組。 

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【文章目錄】：
一、文獻(xiàn)綜述
二、研究假設(shè)
三、數(shù)據(jù)與實(shí)證分析
四、股票久期與收益率期限結(jié)構(gòu)
    (一)股票收益率期限結(jié)構(gòu)與傳統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)因子
    (二)投資者情緒的變化
五、結(jié)論


【參考文獻(xiàn)】：
期刊論文
[1]投資者情緒特征對(duì)股票價(jià)格行為的影響研究[J]. 文鳳華,肖金利,黃創(chuàng)霞,陳曉紅,楊曉光.  管理科學(xué)學(xué)報(bào). 2014(03)
[2]投資者情緒、資產(chǎn)估值與股票市場(chǎng)波動(dòng)[J]. 胡昌生,池陽(yáng)春.  金融研究. 2013(10)
[3]股票久期與資產(chǎn)組合的利率風(fēng)險(xiǎn)度量[J]. 蔡明超,張富盛,楊瑋沁,莫杰遙.  上海管理科學(xué). 2011(02)
[4]基于權(quán)益久期的商業(yè)銀行利率風(fēng)險(xiǎn)度量技術(shù)研究[J]. 張麗萍,陳立文,葉莉.  華東經(jīng)濟(jì)管理. 2005(06)

碩士論文
[1]久期在養(yǎng)老基金戰(zhàn)略資產(chǎn)配置中的應(yīng)用[D]. 劉澤仁.對(duì)外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué) 2006



本文編號(hào)：3673916