市場有效假說（Efficient-Market Hypothesis）是極為重要的一個財務(wù)和資本理論。在一個有效的股票市場中,股價能充分及時的反映所有信息,這些信息一經(jīng)形成便很快傳達給市場,投資者對這些信息的分析,并不能獲得超額收益。我國的股票市場經(jīng)歷了短短十幾年的時間,那么它達到了什么程度呢?鑒于股票市場在我國資本市場乃至整個經(jīng)濟中的重要作用,檢驗中國股市的效率無疑是理論研究者迫切需要解決的一個重要問題。針對我國股市的實際,如何從理論和實踐的角度,給出一個指導(dǎo)性的答復(fù),無疑具有重要的現(xiàn)實意義。從市場監(jiān)管者的角度來看,可以根據(jù)市場的準(zhǔn)確定位,制定出一系列適合市場發(fā)展的監(jiān)管措施;從企業(yè)的角度來看,企業(yè)必須合法規(guī)范的披露會計信息,以適應(yīng)市場的需求;從投資者的角度來看,可以理性投資,而不再盲目地投機。本文全面闡述了有效市場和會計信息披露之間的作用關(guān)系,對半強式有效市場與會計盈余信息之間的關(guān)系進行了理論分析。鑒于會計盈余信息對股價變動的重要性,那么從盈余信息含量來檢驗上海股市的半強式有效性成為本文的研究目的。本文利用事件研究法,根據(jù)公告日后的市場反應(yīng),來證明上海股市是否達到了半強式有效,并對年... 

【文章來源】：吉林大學(xué)吉林省211工程院校985工程院校教育部直屬院校

【文章頁數(shù)】：52 頁

【學(xué)位級別】：碩士

【文章目錄】：
第一部分 引言
    一、問題的提出
    二、文獻綜述
        (一) 國外關(guān)于市場有效性的文獻
        (二) 國內(nèi)關(guān)于市場有效性的文獻
            1. 國內(nèi)關(guān)于市場弱式有效的文獻
            2. 國內(nèi)關(guān)于市場半強式有效的文獻
第二部分 理論分析
    一、有效市場與會計信息披露
        (一) 有效市場假說的涵義
        (二) 有效市場的成立條件的分析
        (三) 有效市場的三種形態(tài)與會計信息
            1. 弱式有效市場
            2. 半強式有效市場
            3. 強式有效市場
        (四) 有效市場假說對會計信息披露的要求
    二、有效市場與會計盈余信息
        (一) 會計盈余信息含量
        (二) 會計盈余與半強式有效市場
    三、事件研究方法
        (一) 介紹
        (二) 事件研究的一般步驟
        (三) 確定正常收益的模型
第三部分 實證分析
    一、事件定義、樣本選擇及其描述
    二、模型建立
        1. 窗口期間
        2. 方程建立
    三、檢驗結(jié)果
    四、實證結(jié)果分析
        1. 從整體上實證結(jié)果分析如下
        2. 窗口實證結(jié)果分析如下
    五、年報最佳時機的公布
第四部分 研究結(jié)論
參考文獻
中文摘要
英文摘要
致謝
導(dǎo)師及作者簡介


【參考文獻】：
期刊論文
[1]對中國證券市場弱態(tài)有效性的檢驗——基于技術(shù)分析獲利能力的實證研究[J]. 孫碧波,方健雯.  上海財經(jīng)大學(xué)學(xué)報. 2004(06)
[2]財務(wù)年報的交易量反應(yīng)與投資者“跟風(fēng)”現(xiàn)象:滬市A股實證研究[J]. 劉力,俞競.  金融研究. 2002(08)
[3]關(guān)于會計盈余的信息含量的研究——兼論中國股市的利潤驅(qū)動特性[J]. 孫愛軍,陳小悅.  北京大學(xué)學(xué)報(哲學(xué)社會科學(xué)版). 2002(01)
[4]我國證券市場有效性的博奕分析[J]. 劉星,王曉龍,張國林.  重慶大學(xué)學(xué)報(自然科學(xué)版). 2001(06)
[5]市場有效理論及我國股票市場有效性的實證檢驗[J]. 鄧子來,胡健.  金融論壇. 2001(10)
[6]上市公司盈余報告披露的特征及其信息含量[J]. 孟衛(wèi)東,陸靜.  經(jīng)濟科學(xué). 2000(05)
[7]上海股市半強式有效性研究[J]. 陶穎玲,彭毅慶,魏嶷.  南京航空航天大學(xué)學(xué)報(社會科學(xué)版). 2000(03)
[8]深圳股票市場有效性實證研究[J]. 張兆國,桂志斌,黃瑋.  武漢大學(xué)學(xué)報(哲學(xué)社會科學(xué)版). 1999(06)
[9]上海股市基于會計信息反應(yīng)半強式有效性實證分析[J]. 楊朝軍,蔡明超,劉波.  預(yù)測. 1999(05)
[10]中國股票市場的效率性分析[J]. 郭顯光,易曉文.  數(shù)量經(jīng)濟技術(shù)經(jīng)濟研究. 1999(08)



本文編號：3637053