自從2018年《新財(cái)富》雜志的明星分析師評(píng)選暴雷以來(lái),賣方分析師與基金經(jīng)理的聲譽(yù)隱性交換引起了各類投資者的擔(dān)憂。當(dāng)分析師與基金經(jīng)理雙方存在隱性利益輸送的時(shí)候,分析師作為為投資者解讀信息、影響投資者決策的存在,反而會(huì)對(duì)投資者進(jìn)行誤導(dǎo),引導(dǎo)投資人買入基金的重倉(cāng)持股,從而實(shí)現(xiàn)利益交換。通過(guò)選取2014～2018年上證A股上市公司以及其對(duì)應(yīng)的分析師和基金為樣本,建立回歸模型,結(jié)果顯示,基金的重倉(cāng)持股率確實(shí)會(huì)對(duì)分析師發(fā)布的盈余預(yù)測(cè)產(chǎn)生干擾,雙方存在聲譽(yù)的隱性交換。 

【文章來(lái)源】：市場(chǎng)周刊. 2020,33(07)

【文章頁(yè)數(shù)】：3 頁(yè)

【文章目錄】：
一、 理論基礎(chǔ)
二、 研究假設(shè)
三、 樣本選取
四、 研究設(shè)計(jì)
    (一)基金重倉(cāng)持股比例的度量
    (二)盈余預(yù)測(cè)偏差的度量
    (三)實(shí)驗(yàn)設(shè)計(jì)
    (四)其余解釋變量的選取
    (五)控制變量的選取
五、 實(shí)證分析
六、 結(jié)論與建議
    (一)結(jié)論
    (二)建議



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