股指期貨（Stock Index Futures）的全稱是股票價(jià)格指數(shù)期貨,是指以股價(jià)指數(shù)為標(biāo)的物的標(biāo)準(zhǔn)化期貨合約,它提供了買空和賣空的方式,通過(guò)投資股指期貨可以對(duì)現(xiàn)貨市場(chǎng)進(jìn)行套利和套期保值交易。ETF （Exchange Traded Fund）,即交易所交易基金,是一種新型的基金產(chǎn)品,它采取完全被動(dòng)的指數(shù)化投資策略,跟蹤、擬合某一具有代表性的標(biāo)的指數(shù),可以有效規(guī)避個(gè)股投資的非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn),獲得和指數(shù)相近的收益率。2010年4月6日,中國(guó)股指期貨的啟動(dòng)儀式在上海舉行,標(biāo)志著中國(guó)市場(chǎng)的做空機(jī)制成為現(xiàn)實(shí),改變了投資者僅能在股價(jià)上漲中獲取盈利的單邊盈利模式。對(duì)于ETF基金來(lái)說(shuō),股指期貨的推出將豐富ETF的投資策略,增加了股指期貨和ETF之間的套利和套期保值交易。文章主要以股指期貨和ETF為研究對(duì)象,用實(shí)證方法研究了如何在股指期貨和ETF之間進(jìn)行套利和套期保值交易。首先,文章對(duì)股指期貨和ETF給出了基本的介紹,加深對(duì)二者的認(rèn)識(shí)。其次,探討了股指期貨套期保值理論的發(fā)展,并用用風(fēng)險(xiǎn)測(cè)量模型評(píng)估了ETF的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的存在,有必要用股指期貨對(duì)ETF市場(chǎng)進(jìn)行套期保值,并用OLS模型這種簡(jiǎn)單而有效的計(jì)算方... 

【文章來(lái)源】：天津財(cái)經(jīng)大學(xué)天津市

【文章頁(yè)數(shù)】：71 頁(yè)

【學(xué)位級(jí)別】：碩士

【部分圖文】：

曰「在全球的總規(guī)模和總數(shù)量走勢(shì)圖①資料來(lái)源;作者編制OOO一一O勺州!力Q卜00口勻O洲NC門甲to心卜(刀中中40000000000000000000中中中中小偽小O)O、0000000OC二OOO20000巾巾巾口》O、偽小小中0000000OC:O黝·000叫叫叫尸叫洲洲尸叫叫叫辦】N口J口q辦1NNN口J辦JJJJJ

股指期貨的雙重屬性

(4)抗操縱性。滬深300指數(shù)的成份股個(gè)數(shù)多，分布在兩個(gè)證券市場(chǎng)，由五種指標(biāo)加權(quán)后排序選出的樣本股，其個(gè)股權(quán)重所占的份額的都非常小。截至2010年4月9日，滬深300行業(yè)權(quán)重如圖3.236%四300!余融.300豐才艇卜口300，匕信口300」幾」衛(wèi).300公用皿300石I選.300能源口300消費(fèi).300了言息.300醫(yī)藥圖3.2滬深300各行業(yè)權(quán)重①資料來(lái)源:作者編制3.2.2滬深300股指期貨合約2006年9月8日，中國(guó)金融期貨交易所在上海掛牌。2006年10月23日，中國(guó)金融期貨交易所發(fā)布“關(guān)于滬深300指數(shù)期貨合約及相關(guān)細(xì)則征求意見的通知”，并于10月30日開始滬深300指數(shù)期貨的方針交易。經(jīng)過(guò)4年的扎實(shí)籌備，滬深300股指期貨終于在2010，飛中證指數(shù)有限公司.滬深300權(quán)重 [EB/OL].httP://www.esindex.eom￡n/55印ortal/esiportal/indexque詳do.Zolo年4

【參考文獻(xiàn)】：
期刊論文
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[3]滬深300股指期貨套期保值效果實(shí)證分析[J]. 楊浩.  金融經(jīng)濟(jì). 2007(02)
[4]上證180指數(shù)ETF套利研究[J]. 付勝華,檀向球,楊麗霞.  生產(chǎn)力研究. 2006(09)
[5]上證50ETF具有價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能嗎?[J]. 張宗新,丁振華.  數(shù)量經(jīng)濟(jì)技術(shù)經(jīng)濟(jì)研究. 2006(03)
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碩士論文
[1]基于滬深300股指期貨與上證50ETF協(xié)整分析的復(fù)合套利實(shí)證研究[D]. 蘇翔飛.西北大學(xué) 2009
[2]股指期貨推出后的ETF投資策略研究[D]. 劉振達(dá).天津財(cái)經(jīng)大學(xué) 2009
[3]股指期貨最優(yōu)套期保值策略及其有效性[D]. 吳先智.華東師范大學(xué) 2009
[4]基于協(xié)整的股指期貨套利研究[D]. 仇中群.中國(guó)科學(xué)技術(shù)大學(xué) 2009
[5]ETF基金定價(jià)機(jī)制及其套利問題研究[D]. 段超.天津大學(xué) 2008
[6]股指期貨期現(xiàn)套利中的現(xiàn)貨構(gòu)建與實(shí)證研究[D]. 姜雪濤.大連理工大學(xué) 2007
[7]基于滬深300指數(shù)期貨的ETF套期保值研究[D]. 谷鈞.中南大學(xué) 2007
[8]滬深300指數(shù)套期保值效果的實(shí)證研究[D]. 林瀟.電子科技大學(xué) 2007
[9]股指期貨在ETF投資管理中的套期保值研究[D]. 宋洪青.大連理工大學(xué) 2006



本文編號(hào)：3620512