發(fā)布時間：2022-02-10 07:59

　　金融時間序列研究中，量價關(guān)系的研究是一個非常重要的研究課題，受到理論界和務(wù)實界的一致重視。同時這方面的研究成果也很多，主要集中在對量價關(guān)系和收益率的研究，而量價關(guān)系中的另一個量——成交量的研究相對來說非常少，自然研究成果也很少。鑒于此，本文在已有文獻研究成果的基礎(chǔ)上，利用ARCH模型族，借助于Eviews軟件，針對我國滬，深股票市場大盤的日、周、月成交量進行研究（單位：手；樣本區(qū)間：1992.1.2——2006.7.31）。得到了如下結(jié)論：1．對成交量的對數(shù)變化率進行了ARCH效應(yīng)檢測。結(jié)果表明我國股票市場大盤成交量的對數(shù)變化率的日、周數(shù)據(jù)具有明顯的高階ARCH效應(yīng)。但是月數(shù)據(jù)不具有ARCH效應(yīng)。2．對數(shù)據(jù)進行建模，得到ARCH模型族。通過比較最終得到TARCH（1，1）-M，EGARCH（1，1）-M兩個模型，它們對于成交量對數(shù)變化率的日、周數(shù)據(jù)是合適的。同時說明了我國股票市場的信息非對稱性以及成交量具有和風(fēng)險溢價現(xiàn)象相類似的性質(zhì)。而且檢測的結(jié)果表明隨機沖擊的影響具有較高的持續(xù)性。3．運用選擇的模型進行短期預(yù)測。得到的預(yù)測的點估計和區(qū)間估計都較為理想，具有一定的參考價值。 

【文章來源】：昆明理工大學(xué)云南省

【文章頁數(shù)】：42 頁

【學(xué)位級別】：碩士

【部分圖文】：

上海股市大盤日成交量對數(shù)變化率的描述性統(tǒng)計結(jié)果

圖5一1:上海股市大盤的日成交量數(shù)據(jù)的殘差序列圖直觀地我們就可以看到殘差序列的方差呈現(xiàn)出明顯的積聚說在有的時刻方差很大，并且持續(xù)一段時間;而在另外的時會保持一定的慣性。從而我們可以初步判斷上海股市的大盤日有條件異方差性。這里為了進一步證明研究的數(shù)據(jù)具有ARCH現(xiàn)象并為使用理論前提，我們對各樣本數(shù)據(jù)的殘差序列做是否存在異方差性法是ARCH一LM檢驗。序列是否存在ARCH效應(yīng)，最常用的檢驗方法是拉格郎日驗。若模型隨機擾動項E，口月雙C萬(p)，則可以建立輔助回人一a0+代etz--，+…+氣雄，驗序列是否存在ARCH效應(yīng)，即檢驗(5.2)式中所有回歸系

【參考文獻】：
期刊論文
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本文編號：3618539