市場(chǎng)約束是《新巴塞爾協(xié)議》提出的強(qiáng)化銀行監(jiān)管的三大支柱之一,次級(jí)債由于其獨(dú)特的市場(chǎng)約束機(jī)制而受到廣泛關(guān)注。近年來(lái),國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行發(fā)行次級(jí)債補(bǔ)充資本金日益流行,而且,次級(jí)債的市場(chǎng)約束機(jī)制對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管和債券市場(chǎng)的健康發(fā)展具有十分重要的意義,因此,本文研究我國(guó)商業(yè)銀行次級(jí)債市場(chǎng)約束機(jī)制及其影響因素。在第二章國(guó)內(nèi)外相關(guān)文獻(xiàn)綜述的基礎(chǔ)上,第三章首先討論了次級(jí)債作為一種新型的融資工具的特點(diǎn),還特別比較了它與股權(quán)和債權(quán)發(fā)揮市場(chǎng)約束機(jī)制的異同,隨后詳細(xì)分析了影響我國(guó)商業(yè)銀行次級(jí)債市場(chǎng)約束機(jī)制的設(shè)計(jì)特征,主要包括發(fā)債的時(shí)間安排、發(fā)債定價(jià)方式、債券投資主體等內(nèi)容,進(jìn)而將我國(guó)次級(jí)債的設(shè)計(jì)特征與主要發(fā)達(dá)國(guó)家（地區(qū)）商業(yè)銀行次級(jí)債的設(shè)計(jì)特征加以比較,總結(jié)國(guó)際商業(yè)銀行次級(jí)債設(shè)計(jì)特征的發(fā)展趨勢(shì),為我國(guó)次級(jí)債的設(shè)計(jì)提供必要的經(jīng)驗(yàn)借鑒。在第四章,本文首先建立了一個(gè)理論模型來(lái)分析影響次級(jí)債發(fā)揮市場(chǎng)約束機(jī)制的因素,然后建立計(jì)量模型實(shí)證檢驗(yàn)了我國(guó)商業(yè)銀行次級(jí)債的市場(chǎng)約束機(jī)制。在本文的第五章,進(jìn)一步分析了導(dǎo)致我國(guó)商業(yè)銀行次級(jí)債市場(chǎng)約束機(jī)制受阻的原因,并提出了強(qiáng)化市場(chǎng)約束機(jī)制的相應(yīng)的政策建議。 

【文章來(lái)源】：復(fù)旦大學(xué)上海市 211工程院校 985工程院校 教育部直屬院校

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【學(xué)位級(jí)別】：碩士

【部分圖文】：

我國(guó)各類商業(yè)銀行發(fā)行次級(jí)債的時(shí)間安排

2.債券期限安排根據(jù)有關(guān)規(guī)定，計(jì)入附屬資本的次級(jí)債期限至少應(yīng)為5年。從我國(guó)銀行業(yè)發(fā)行次級(jí)債的期限來(lái)看(見圖3.2)，總規(guī)模中65%的次級(jí)債的期限為10年，18%的次級(jí)債期限為15年，二者占比之和達(dá)83%，居主導(dǎo)地位，其中，多數(shù)10年期次級(jí)債發(fā)行主體在5年末擁有贖回權(quán)，而巧年期次級(jí)債則在第10年擁有贖回權(quán)。在剩余的規(guī)模中，期限為5年零1個(gè)月的占比為11%，6年的占比為5%

圖3.7我國(guó)銀行次級(jí)債投資者分布說明:FannieMae是指美國(guó)聯(lián)邦全國(guó)抵押貸款協(xié)會(huì)。資料來(lái)源:轉(zhuǎn)引自許文輝(加04)。6.期權(quán)條款設(shè)計(jì)次級(jí)債往往附帶有贖回、轉(zhuǎn)換等期權(quán)條款，這靈活性，也使得次級(jí)債定價(jià)更加復(fù)雜�！畋蟮�(2006)認(rèn)為，我國(guó)雖然規(guī)定了銀行對(duì)其它銀行心資本的20%，并也將其的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重設(shè)定為20%，但只是的一些經(jīng)驗(yàn)進(jìn)行細(xì)化。

【參考文獻(xiàn)】：
期刊論文
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碩士論文
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本文編號(hào)：3591921