本文關(guān)鍵詞：城投債券信用風險的測度，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

【摘要】：本文主要描述我國城投債的風險構(gòu)成和來源，并試圖利用數(shù)量化的工具對城投債所面臨的信用風險加以描述和測度。本論文闡述了城投債信用風險的成因以及各影響因素之間的關(guān)系，并利用城投債一級發(fā)行信用利差作為城投債信用風險的測度指標，基于對城投債發(fā)行信用利差影響因素的梳理，建立了城投債信用風險影響因素的多元線性回歸模型，，從而篩選出對城投債發(fā)行信用利差具有顯著影響的信用風險因子，并對其有效性進行檢驗。模型結(jié)果顯示城投債信用利差的最大影響因素為當月貨幣供應(yīng)量，其次是城投平臺發(fā)行主體的總資產(chǎn)規(guī)模和城投債本身債項條款及要素，而地方政府的財政狀況等因素為次要影響因素。
【關(guān)鍵詞】：風險 信用利差 城投債
【學位授予單位】：上海外國語大學
【學位級別】：碩士
【學位授予年份】：2014
【分類號】：F832.51
【目錄】：

• 致謝5-6
• 摘要6-7
• Abstract7-10
• 第1章 緒論10-25
• 1.1 研究背景和選題意義10-14
• 1.1.1 研究背景10-13
• 1.1.2 選題意義13-14
• 1.2 文獻綜述14-21
• 1.2.1 國內(nèi)外城投債相關(guān)研究綜述14-18
• 1.2.2 國內(nèi)外信用風險理論研究綜述18-21
• 1.3 研究內(nèi)容和邏輯21-22
• 1.3.1 研究內(nèi)容21-22
• 1.3.2 研究邏輯22
• 1.4 創(chuàng)新點和不足22-25
• 1.4.1 研究的創(chuàng)新點22-23
• 1.4.2 研究的不足23-25
• 第2章 城投債信用風險及其影響因素的理論界定25-36
• 2.0 我國城投債市場發(fā)展的歷史脈絡(luò)25-28
• 2.1 城投債信用風險的理論界定28-36
• 2.1.1 城投債品種的風險差異28-29
• 2.1.2 城投債償還期集中風險29-30
• 2.1.3 城投債資金用途的風險差異30-31
• 2.1.4 評級分布和信用風險31-33
• 2.1.5 地區(qū)和行政層級對信用風險的影響33-36
• 第3章 城投債信用風險測度工具的確定及應(yīng)用36-43
• 3.1 城投債信用風險測度工具36-38
• 3.1.1 基于違約率的信用風險測度工具36-37
• 3.1.2 基于信用利差的信用風險測度工具37-38
• 3.2 測度樣本的確定38-43
• 3.2.1 銀監(jiān)會口徑下的城投債樣本38-39
• 3.2.2 WIND 口徑下的城投債樣本39-40
• 3.2.3 本論文研究的城投債樣本40-43
• 第4章 城投債券一級市場信用風險影響因素的實證分析43-62
• 4.1 模型設(shè)定43-51
• 4.1.1 模型基本思路43
• 4.1.2 模型分析的假設(shè)43
• 4.1.3 風險因子的初步確定43-46
• 4.1.4 風險因子篩選——相關(guān)分析46-48
• 4.1.5 風險因子篩選——單變量回歸分析48-51
• 4.2 入選因子的分析和解釋51-53
• 4.3 模型估計53-62
• 4.3.1 模型回歸過程53-56
• 4.3.2 共線性檢驗和處理56-57
• 4.3.3 模型結(jié)果及其解釋57-59
• 4.3.4 模型結(jié)果的有效性驗證59-62
• 第5章 結(jié)論62-64
• 參考文獻64-66

【參考文獻】

中國期刊全文數(shù)據(jù)庫 前6條

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本文編號：358189