一、選題的背景與意義實踐證明，從20世紀(jì)90年代以來，在市場有效性較高的情況下,多數(shù)積極型股票基金的業(yè)績都低于同期市場指數(shù)的表現(xiàn)。與海外市場一樣,我國證券投資基金的業(yè)績也不盡如人意，近兩年投資者普遍反映“只賺指數(shù)不賺錢”，現(xiàn)有的證券投資基金中只有少數(shù)基金的表現(xiàn)不低于相關(guān)指數(shù)，但基金的績效穩(wěn)定性不顯著，也沒有表現(xiàn)出明顯的時機選擇能力和證券選擇能力，因此投資者選擇基金的難度不斷增加，投資者希望找到一種投資工具，能通過其簡單便利的一次性交易來實現(xiàn)對一攬子股票組合的投資。但由于封閉式和開放式基金各自存在不足，客觀上需要出現(xiàn)一種新的產(chǎn)品能彌補兩者的缺點，并能很好地滿足市場的投資需求。與此同時，為適應(yīng)市場經(jīng)濟發(fā)展的需要，國務(wù)院于2004年1月31日發(fā)布了《關(guān)于推進資本市場改革開放和穩(wěn)定發(fā)展的若干意見》，意見強調(diào)要充分認(rèn)識大力發(fā)展資本市場的重要意義，指出大力發(fā)展資本市場是一項重要的戰(zhàn)略任務(wù)。因此，投資指數(shù)衍生產(chǎn)品交易所交易基金（ETFs）分享經(jīng)濟成長正是在這樣一個良好的環(huán)境中應(yīng)運而生。我們知道，市場是由投資者、交易者和投機者組成的。在ETFs產(chǎn)品產(chǎn)生之前，短期交易者和投機者的頻繁交易活動使長期投資者... 

【文章來源】：西南財經(jīng)大學(xué)四川省 211工程院校 教育部直屬院校

【文章頁數(shù)】：85 頁

【學(xué)位級別】：碩士

【文章目錄】：
前 言
第一章 ETFS概況
    第一節(jié) ETFs的產(chǎn)生
        一、 ETFs的產(chǎn)生背景
        二、 ETFs發(fā)展現(xiàn)狀
    第二節(jié) ETFs的分類及其特點
        一、 ETFs的分類
        二、 ETFs的特點
    第三節(jié) ETFs的理論基礎(chǔ)
        一、 指數(shù)化投資的理論探討
        二、 指數(shù)化投資不會影響市場效率
第二章 ETFS產(chǎn)品設(shè)計
    第一節(jié) ETFs產(chǎn)品數(shù)量和品種設(shè)計
    第二節(jié) ETFs發(fā)行方式
        一、 種子基金模式
        二、 初次公開發(fā)售方式
        三、 我國ETFs產(chǎn)品發(fā)行的探討
    第三節(jié) 創(chuàng)設(shè)、贖回方式
        一、 籃子股票方式創(chuàng)設(shè)、贖回
        二、 現(xiàn)金方式的創(chuàng)設(shè)、贖回
        三、 創(chuàng)設(shè)、贖回在我國的探討性設(shè)計
    第四節(jié) ETFs套利機制
        一、 套利過程
        二、 套利機制有效性的決定因素
        三、 ETFs套利機制的國際經(jīng)驗
        四、 套利機制有效運行需要注意的問題
第三章 ETFS在我國發(fā)展的可行性分析
    第一節(jié) 我國發(fā)展ETFs的必要性
        一、 有利于改善投資者結(jié)構(gòu)
        二、 豐富基金品種,提高市場有效性
        三、 有利于我國證券市場進一步對外開放
        四、 將為國有股減持問題開辟一條新的出路
    第二節(jié) 發(fā)展ETFs的市場條件
        一、 具有一定規(guī)模且規(guī)范透明的市場
        二、 相對完整獨立的指數(shù)體系
        三、 ETFs的市場主體
        四、 市場需求
    第三節(jié) 發(fā)展ETFs的制度條件
        一、 賣空機制
        二、 做市商制度
    第四節(jié) 發(fā)展ETFs當(dāng)前面臨的障礙
        一、 缺乏有效的證券市場
        二、 缺乏相關(guān)的配套機制
        三、 缺少統(tǒng)一的登記結(jié)算平臺
        四、 參與主體有待培育
        五、 其他
第四章 對我國發(fā)展ETFS的進一步思考
    一、 關(guān)于跟蹤指數(shù)的選擇
    二、 關(guān)于ETFs的投資管理策略
    三、 衡量ETFs成功的標(biāo)準(zhǔn)
    四、 ETFs 的價格發(fā)現(xiàn)功能
    五、 ETFs存在的風(fēng)險
    六、 ETFs是否優(yōu)于LOFs？
參考文獻
附 錄
后 記
致 謝


【參考文獻】：
期刊論文
[1]我國推出ETF的可行性分析[J]. 韓德宗.  商業(yè)經(jīng)濟與管理. 2003(11)
[2]國內(nèi)推出ETFs的若干問題探討[J]. 王琪瓊.  證券市場導(dǎo)報. 2002(12)
[3]交易所交易基金（ETF）在我國的前景分析[J]. 劉俊,李媛.  上海金融. 2002(11)
[4]海外ETFs交易模型[J]. 王霞.  證券市場導(dǎo)報. 2002(06)
[5]ETFs的組織結(jié)構(gòu)[J]. 張玲.  證券市場導(dǎo)報. 2002(02)



本文編號：3569882