一、選題的背景與意義實(shí)踐證明，從20世紀(jì)90年代以來，在市場(chǎng)有效性較高的情況下,多數(shù)積極型股票基金的業(yè)績(jī)都低于同期市場(chǎng)指數(shù)的表現(xiàn)。與海外市場(chǎng)一樣,我國(guó)證券投資基金的業(yè)績(jī)也不盡如人意，近兩年投資者普遍反映“只賺指數(shù)不賺錢”，現(xiàn)有的證券投資基金中只有少數(shù)基金的表現(xiàn)不低于相關(guān)指數(shù)，但基金的績(jī)效穩(wěn)定性不顯著，也沒有表現(xiàn)出明顯的時(shí)機(jī)選擇能力和證券選擇能力，因此投資者選擇基金的難度不斷增加，投資者希望找到一種投資工具，能通過其簡(jiǎn)單便利的一次性交易來實(shí)現(xiàn)對(duì)一攬子股票組合的投資。但由于封閉式和開放式基金各自存在不足，客觀上需要出現(xiàn)一種新的產(chǎn)品能彌補(bǔ)兩者的缺點(diǎn)，并能很好地滿足市場(chǎng)的投資需求。與此同時(shí)，為適應(yīng)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需要，國(guó)務(wù)院于2004年1月31日發(fā)布了《關(guān)于推進(jìn)資本市場(chǎng)改革開放和穩(wěn)定發(fā)展的若干意見》，意見強(qiáng)調(diào)要充分認(rèn)識(shí)大力發(fā)展資本市場(chǎng)的重要意義，指出大力發(fā)展資本市場(chǎng)是一項(xiàng)重要的戰(zhàn)略任務(wù)。因此，投資指數(shù)衍生產(chǎn)品交易所交易基金（ETFs）分享經(jīng)濟(jì)成長(zhǎng)正是在這樣一個(gè)良好的環(huán)境中應(yīng)運(yùn)而生。我們知道，市場(chǎng)是由投資者、交易者和投機(jī)者組成的。在ETFs產(chǎn)品產(chǎn)生之前，短期交易者和投機(jī)者的頻繁交易活動(dòng)使長(zhǎng)期投資者... 

【文章來源】：西南財(cái)經(jīng)大學(xué)四川省 211工程院校 教育部直屬院校

【文章頁(yè)數(shù)】：85 頁(yè)

【學(xué)位級(jí)別】：碩士

【文章目錄】：
前 言
第一章 ETFS概況
    第一節(jié) ETFs的產(chǎn)生
        一、 ETFs的產(chǎn)生背景
        二、 ETFs發(fā)展現(xiàn)狀
    第二節(jié) ETFs的分類及其特點(diǎn)
        一、 ETFs的分類
        二、 ETFs的特點(diǎn)
    第三節(jié) ETFs的理論基礎(chǔ)
        一、 指數(shù)化投資的理論探討
        二、 指數(shù)化投資不會(huì)影響市場(chǎng)效率
第二章 ETFS產(chǎn)品設(shè)計(jì)
    第一節(jié) ETFs產(chǎn)品數(shù)量和品種設(shè)計(jì)
    第二節(jié) ETFs發(fā)行方式
        一、 種子基金模式
        二、 初次公開發(fā)售方式
        三、 我國(guó)ETFs產(chǎn)品發(fā)行的探討
    第三節(jié) 創(chuàng)設(shè)、贖回方式
        一、 籃子股票方式創(chuàng)設(shè)、贖回
        二、 現(xiàn)金方式的創(chuàng)設(shè)、贖回
        三、 創(chuàng)設(shè)、贖回在我國(guó)的探討性設(shè)計(jì)
    第四節(jié) ETFs套利機(jī)制
        一、 套利過程
        二、 套利機(jī)制有效性的決定因素
        三、 ETFs套利機(jī)制的國(guó)際經(jīng)驗(yàn)
        四、 套利機(jī)制有效運(yùn)行需要注意的問題
第三章 ETFS在我國(guó)發(fā)展的可行性分析
    第一節(jié) 我國(guó)發(fā)展ETFs的必要性
        一、 有利于改善投資者結(jié)構(gòu)
        二、 豐富基金品種,提高市場(chǎng)有效性
        三、 有利于我國(guó)證券市場(chǎng)進(jìn)一步對(duì)外開放
        四、 將為國(guó)有股減持問題開辟一條新的出路
    第二節(jié) 發(fā)展ETFs的市場(chǎng)條件
        一、 具有一定規(guī)模且規(guī)范透明的市場(chǎng)
        二、 相對(duì)完整獨(dú)立的指數(shù)體系
        三、 ETFs的市場(chǎng)主體
        四、 市場(chǎng)需求
    第三節(jié) 發(fā)展ETFs的制度條件
        一、 賣空機(jī)制
        二、 做市商制度
    第四節(jié) 發(fā)展ETFs當(dāng)前面臨的障礙
        一、 缺乏有效的證券市場(chǎng)
        二、 缺乏相關(guān)的配套機(jī)制
        三、 缺少統(tǒng)一的登記結(jié)算平臺(tái)
        四、 參與主體有待培育
        五、 其他
第四章 對(duì)我國(guó)發(fā)展ETFS的進(jìn)一步思考
    一、 關(guān)于跟蹤指數(shù)的選擇
    二、 關(guān)于ETFs的投資管理策略
    三、 衡量ETFs成功的標(biāo)準(zhǔn)
    四、 ETFs 的價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能
    五、 ETFs存在的風(fēng)險(xiǎn)
    六、 ETFs是否優(yōu)于LOFs？
參考文獻(xiàn)
附 錄
后 記
致 謝


【參考文獻(xiàn)】：
期刊論文
[1]我國(guó)推出ETF的可行性分析[J]. 韓德宗.  商業(yè)經(jīng)濟(jì)與管理. 2003(11)
[2]國(guó)內(nèi)推出ETFs的若干問題探討[J]. 王琪瓊.  證券市場(chǎng)導(dǎo)報(bào). 2002(12)
[3]交易所交易基金（ETF）在我國(guó)的前景分析[J]. 劉俊,李媛.  上海金融. 2002(11)
[4]海外ETFs交易模型[J]. 王霞.  證券市場(chǎng)導(dǎo)報(bào). 2002(06)
[5]ETFs的組織結(jié)構(gòu)[J]. 張玲.  證券市場(chǎng)導(dǎo)報(bào). 2002(02)



本文編號(hào)：3569882